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安寧控股有限公司2024年中期報告總結

核心內容概覽

安寧控股有限公司及其附屬公司在2024年上半年持續經營業務總收入為43,620,000港元，較2023年同期下降20%。該期間本公司持有人應佔虧損為14,198,000港元，較2023年同期虧損增加74%。主要原因是零售時裝及配飾業務收入下降21%，以及股息收入減少34%。

主要觀點

1. 零售業務表現

• 詩韻時尚及配飾零售業務：銷售收入及毛利分別下降21%及21%，主要受PauleKa店關閉及香港本地消費者外流至中國大陸影響。
• 網絡銷售：受疫情後網絡購物減少影響，網絡銷售額下降45%。
• 毛利率：保持在50.3%，與2023年持平。
• 經營虧損：僅略微增加至3,781,000港元，主要受益於成本節省措施，如減少租用成本及員工成本。

2. 投資業務表現

• 全球市場表現：固定收益市場下跌3.2%，而全球股市上漲11.6%。
• 私募股權投資：亞洲中國投資基金III期表現不佳，虧損10,842,000港元，主要因中國大陸公司市值下跌。
• 有價基金投資組合：總賬面值為289,118,000港元，淨收益為9,660,000港元，較2023年下降20%。
• 全權委託投資組合：
  • MS組合：淨收益5,978,000港元，表現優於市場。
  • LGT組合：淨收益4,788,000港元。
  • JB組合：淨收益1,562,000港元。
• 上市證券投資：中華汽車有限公司虧損1,133,000港元，持股比例為0.63%。
• 投資組合總體表現：淨收益為8,103,000港元，較2023年下降31%。

3. 財務狀況

• 流動資金：於2024年6月30日，現金及非抵押存款為116,953,000港元，較2023年12月31日增加7,377,000港元。
• 資產負債比率：為0.6%，較2023年12月31日下降0.7%。
• 流動比率：為25.9倍，較2023年12月31日提高9倍。
• 貸款及租賃負債：總額為2,062,000港元，較2023年12月31日下降3,017,000港元。
• 資產抵押：定期存款10,000,000港元已抵押予銀行。

4. 經營虧損

• 渡假中心及俱樂部業務：於2024年6月15日關閉，經營虧損為6,089,000港元，較2023年增加6%。
• 原因：會員人數減少，香港居民傾向「北上」消費，以及餐飲業成本上升。

5. 其他業務與財務管理

• 業務更新：詩韻將於2024年9月初在銅鑼灣利園二期開設新店，以吸引新老客戶。
• 成本管理：行政費用下降8%，主要因一次性法律費用及精簡人力。
• 外匯風險管理：採用遠期外匯合約對沖歐元及其他外幣風險。

6. 財務報告與審閱

• 財務報告：按照香港會計準則第34號編製，由獨立審閱報告確認無重大違規。
• 審閱範圍：包括財務及會計事宜的查詢及分析程序，但未進行全面審核。

關鍵信息

• 總收入：43,620,000港元（2024年），較2023年減少20%。
• 總虧損：14,198,000港元（2024年），較2023年增加74%。
• 詩韻虧損：3,781,000港元（2024年），較2023年虧損增加1,183,000港元。
• 投資組合總賬面值：502,954,000港元（2024年），佔總資產約47.7%。
• 顯達物業估值：於2024年6月30日公允值為350,000,000港元，較2023年下降20,000,000港元。
• 員工數量：截至2024年6月30日為63人，較2023年減少45人。
• 每股虧損：來自持續經營業務為0.86港仙，來自已終止經營業務為0.37港仙。

未來展望

• 投資策略：繼續以審慎方式管理投資組合，重點放在專業資產管理人管理的單位基金。
• 顯達物業換地申請：正在與政府部門合作，以期在2027年取得新租約。
• 風險管理：持續監控財務狀況，強化成本控制，並對沖外匯風險。

結論

2024年上半年，安寧控股有限公司面對零售業及投資市場的挑戰，並采取一系列措施以減少虧損和改善財務狀況。詩韻零售業務及渡假中心俱樂部業務均表現不佳，但通過成本控制及策略調整，公司財務狀況仍保持穩健。投資組合表現分化，部分投資收益尚可，但私募股權投資虧損較大。公司將繼續關注市場動態，優化投資策略，並積極推動顯達物業換地申請。