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报告摘要
光期研究：铁矿石基差及价差监测日报（2026年6月17日）
核心内容概述
本报告为光大期货研究所发布的铁矿石基差及价差监测日报，涵盖期货合约价差、基差数据及品种价差的最新情况。报告旨在为投资者提供铁矿石市场动态分析，帮助其把握价格趋势和交易机会。
1. 期货合约价差
今日收盘价及变化
| 期货合约 | 今日收盘价 | 上日收盘价 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 105 | 733.5 | 740.5 | -7.0 |
| 109 | 762.0 | 771.5 | -9.5 |
| 101 | 746.5 | 754.0 | -7.5 |
合约价差及变化
| 期货合约 | 合约价差 | 今日价差 | 上日价差 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 105-109 | -28.5 | -31.0 | 2.5 | |
| 109-101 | 15.5 | 17.5 | -2.0 | |
| 101-105 | 13.0 | 13.5 | -0.5 |
2. 基差数据
基差数据详情
| 品种 | 今日价格 | 上日价格 | 变化 | 交割成本 | 今日基差 | 上日基差 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 卡粉 | 875 | 880 | -5.0 | 832 | 70 | 66 | 4 |
| BRBF | 793 | 801 | -8.0 | 818 | 56 | 55 | 1 |
| 纽曼粉 | 722 | 732 | -10.0 | 755 | -7 | -6 | -1 |
| PB粉 | 724 | 734 | -10.0 | 766 | 4 | 6 | -1 |
| 麦克粉 | 718 | 735 | -17.0 | 774 | 12 | 21 | -9 |
| 罗伊山粉 | 711 | 721 | -10.0 | 778 | 16 | 17 | -1 |
| 金布巴粉61% | 687 | 694 | -7.0 | 762 | 0 | -2 | 2 |
| FMG混合粉 | 655 | 665 | -10.0 | 780 | 18 | 19 | -1 |
| 超特粉 | 586 | 593 | -7.0 | 796 | 34 | 32 | 2 |
| 河钢精粉 | 965 | 965 | 0.0 | 931 | 169 | 160 | 10 |
| 鞍钢精粉 | 831 | 831 | 0.0 | 803 | 41 | 32 | 10 |
| 卡拉拉精粉 | 823 | 826 | -3.0 | 839 | 77 | 71 | 6 |
| 本钢精粉 | 906 | 906 | 0.0 | 915 | 153 | 143 | 10 |
| IOC6 | 712 | 724 | -12.0 | 777 | 15 | 19 | -4 |
| KUMBA | 783 | 793 | -10.0 | 787 | 25 | 26 | -1 |
| 乌克兰精粉 | 813 | 816 | -3.0 | 783 | 21 | 15 | 6 |
3. 品种价差
今日价差详情
| 品种价差 | 今日值 | 上日值 | 变化 |
|---|---|---|---|
| PB块-PB粉 | 191.0 | 186.0 | 5.0 |
| 纽曼块-纽曼粉 | 185.0 | 180.0 | 5.0 |
| 卡粉-纽曼粉 | 153.0 | 148.0 | 5.0 |
| 卡粉-PB粉 | 151.0 | 146.0 | 5.0 |
| 卡粉-金布巴粉 | 188.0 | 186.0 | 2.0 |
| 卡粉-麦克粉 | 157.0 | 145.0 | 12.0 |
| BRBF-PB粉 | 69.0 | 67.0 | 2.0 |
| PB粉-麦克粉 | 6.0 | -1.0 | 7.0 |
| PB粉-金布巴粉 | 37.0 | 40.0 | -3.0 |
| PB粉-印粉61% | 48.0 | 51.0 | -3.0 |
| 纽曼粉-PB粉 | -2.0 | -2.0 | 0.0 |
| PB粉-混合粉 | 69.0 | 69.0 | 0.0 |
| PB粉-超特粉 | 138.0 | 141.0 | -3.0 |
| 混合粉-超特粉 | 69.0 | 72.0 | -3.0 |
| 金布巴-超特粉 | 101.0 | 101.0 | 0.0 |
| 卡粉+超特-2*PB粉 | 6.5 | 2.5 | 4.0 |
| 迁安精粉-卡粉 | 104.0 | 99.0 | 5.0 |
| 迁安精粉-PB粉 | 255.0 | 245.0 | 10.0 |
| 迁安球团-迁安精粉 | -141.0 | -141.0 | 0.0 |
| PB块-迁安球团 | -205.0 | -200.0 | -5.0 |
4. 基差及价差变化趋势
图表趋势分析
图表1：01-05合约价差
- 01合约价差从-60元/吨逐渐上升至-20元/吨。
- 05合约价差从~90元/吨下降至~30元/吨。
图表2：09-01合约价差
- 09合约价差从~160元/吨下降至~10元/吨。
- 01合约价差从~15元/吨波动至~15元/吨。
图表3：巴西粉矿基差
- 卡粉基差从~60元/吨上升至~70元/吨。
- BRBF基差从~40元/吨上升至~80元/吨。
- IOC6基差从~70元/吨下降至~15元/吨。
图表4：澳洲中品粉矿基差
- PB粉基差从~40元/吨下降至~10元/吨。
- 纽曼粉基差从~35元/吨下降至~15元/吨。
- 麦克粉基差从~45元/吨下降至~20元/吨。
- 罗伊山粉基差从~40元/吨下降至~15元/吨。
- 金布巴粉基差从~40元/吨下降至~10元/吨。
图表5：澳洲低品粉矿基差
- FMG混合粉基差从~60元/吨下降至~30元/吨。
- 超特粉基差从~120元/吨下降至~60元/吨。
- SP10粉基差从~60元/吨下降至~10元/吨。
图表6：内矿基差
- 河钢精粉基差从~170元/吨下降至~169元/吨。
- 鞍钢精粉基差从~32元/吨上升至~41元/吨。
- 卡拉拉精粉基差从~71元/吨上升至~77元/吨。
- 本钢精粉基差从~143元/吨上升至~153元/吨。
- 太钢精粉基差从~160元/吨下降至~169元/吨。
- 马钢精粉基差从~-5元/吨上升至~4元/吨。
- 五矿标准粉基差从~-2元/吨上升至~20元/吨。
图表7：块粉价差
- PB块-PB粉价差从~110元/吨上升至~180元/吨。
- 纽曼块-纽曼粉价差从~115元/吨下降至~100元/吨。
图表8：中低品位粉矿价差
- PB粉-混合粉价差从~70元/吨下降至~70元/吨。
- PB粉-超特粉价差从~120元/吨下降至~135元/吨。
- PB粉-金布巴粉价差从~80元/吨下降至~90元/吨。
- PB粉-印粉61%价差从~85元/吨下降至~90元/吨。
- 纽曼粉-PB粉价差从~0元/吨波动至~0元/吨。
图表9：FMG混合粉-超特粉价差
- 混合粉-超特粉价差从~50元/吨波动至~70元/吨。
图表10：卡粉+超特粉-2*PB粉价差
- 价差从~5元/吨波动至~10元/吨。
图表11：迁安精粉-卡粉价差
- 迁安精粉-卡粉价差从~60元/吨波动至~100元/吨。
图表12：PB块-迁安球团价差
- PB块-迁安球团价差从~-250元/吨波动至~-170元/吨。
5. 可交割品种调整
自2026年12月2日起，铁矿石主力合约为12205合约。根据《大连商品交易所铁矿石期货业务细则》第五条，对可交割品牌进行了调整：
- 新增可交割品牌：太钢精粉、马钢精粉、五矿标准粉、SP10粉。
- 新增品牌的升贴水均为0元/吨。
- 调整后可交割品牌适用于I2312及以后合约。
- 自I2311合约最后交割日后第1个交易日起，按照调整后的可交割品牌及升贴水办理标准仓单注册。
6. 研究团队介绍
- 邱跃成：光大期货研究所所长助理兼黑色研究总监，具有丰富的钢铁行业现货贸易和研究咨询经验。
- 张笑金：光大期货研究所资源品研究总监，多次获得郑商所动力煤高级分析师称号。
- 柳浠：光大期货研究所黑色研究员，擅长基本面供需分析。
- 张春杰：光大期货研究所黑色研究员，具备CFA二级资格，擅长金融理论与产业操作结合。
7. 联系方式
- 公司地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路729号6楼、703单元
- 公司电话：021-80212222
- 传真：021-80212200
- 客服热线：400-700-7979
- 邮编：200127
8. 免责声明
本报告的信息来源于公开资料，光大期货研究所不对信息的准确性和完整性做任何保证。报告内容仅供投资者参考，不构成任何投资建议或操作依据。投资者应自行判断并承担相应风险。
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