2018年新三板投资策略（二十一）：特定事项协议转让规则出炉，“3+H”或推动赴港热潮-20180606-兴业证券-17页-2mb

新三板市场周报总结（2018年6月6日）

核心内容概述

本报告总结了2018年6月1日当周新三板市场交易情况、分行业及分板块表现、分层次市场动态、增发配股情况、新挂牌与新做市公司信息，以及重要政策变动对市场的影响。

主要观点

市场整体表现

• 三板成指上涨，涨幅为 0.08%，收于 1034.89点。
• 创业板成指下跌，跌幅为 3.61%，收于 1709.55点。
• 成交量与成交额双降，分别环比下跌 23.65% 和 21.38%，分别为 4.17亿股 和 15.31亿元。
• PE微涨，PB微跌，分别为 33.57 和 2.65。

分板块表现

• 做市板块：成交量 1.56亿股，环比下跌 6.59%；成交额 4.59亿元，环比下跌 76.43%。
• 竞价板块：成交量 2.61亿股，环比下跌 31.13%；成交额 10.72亿元，环比上涨 130.54%。
• 做市板块涨跌幅：有 226家做市企业 涨跌幅为正，涨幅前三为 视纪印象（118.8%）、康莱股份（52.94%）、每日科技（45.77%）；跌幅前三为 中瀛鑫（-82.21%）、康泰股份（-60.1%）、事成股份（-49.54%）。

分层次交易情况

• 创新层成交量上涨，环比 0.79%，为 1.28亿股。
• 基础层成交量下跌，环比 31.03%，为 2.89亿股。
• 创新层成交额上涨，环比 3.1%，为 6.31亿元。
• 基础层成交额下跌，环比 32.58%，为 9亿元。

分行业交易情况

• 涨幅前三行业：能源（1.86%）、医疗保健（0.29%）、可选消费（-0.43%）。
• 跌幅前三行业：电信服务（-6.45%）、材料（-1.91%）、信息技术（-1.35%）。
• 成交量前三行业：金融（0.48亿股）、工业（0.42亿股）、信息技术（0.32亿股）。
• 成交额前三行业：信息技术（1.21亿元）、医疗保健（0.89亿元）、工业（0.83亿元）。
• 估值情况：能源、信息技术、电信服务市盈率居前三；电信服务、能源、医疗保健市净率居前三。

增发配股情况

• 28家公司 公布增发配股方案，合计拟募集资金 21.66亿元。
• 制造业 拟募资 7.88亿元，租赁和商务服务业 拟募资 9.80亿元，信息传输、软件和信息技术服务业 拟募资 2.22亿元。
• 增发募资完成情况：部分公司已完成募资，如 安畅网络（6,100.74万元）、志晟信息（15,000万元）、贯石发展（30,000万元） 等。

新挂牌与新做市公司

• 新挂牌公司：5家，分别来自 制造业、信息传输、软件和信息技术服务业、建筑业、科学研究和技术服务业、农、林、牧、渔业。
• 新做市公司：1家，为 帝杰曼，属于 信息传输、软件和信息技术服务业。

关键信息

政策动态

• 特定事项协议转让规则 出台，旨在满足并购重组等特定事项的协议转让需求，规范挂牌公司股份转让行为。
• “三板+H”新政 可能推动新三板企业赴港上市，10余家新三板企业与港交所及专业机构进行交流。
• H股全流通试点 扩展，中航科工成为第二例试点公司，有助于解决内外资股东不一致问题。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能影响投资。
• 政策推动不及预期：政策效果可能不如预期，影响市场表现。
• 公司业绩不达预期：企业实际业绩可能低于预期，影响估值。

总结

本报告揭示了2018年6月1日当周新三板市场整体表现及细分市场动态，指出市场交易量与成交额整体下滑，但创新层表现相对较好。同时，政策层面的变动，尤其是特定事项协议转让规则和“三板+H”新政，为新三板企业提供了新的交易机制和上市渠道，可能推动赴港热潮。投资者需关注市场波动、政策执行及企业实际表现，以做出合理投资决策。