2021年中国商业环境调查（中英文版）-上海美国商会-2021-81页_1mb

上海美国商会2021年《中国商业环境调查》总结

核心内容

上海美国商会2021年《中国商业环境调查》涵盖了在华美资企业的经营业绩、投资计划、本土市场竞争、跨境人员往来、离岸生产以及ESG举措等多个方面。调查结果显示，尽管美中关系紧张，大多数美资企业仍对中国市场充满信心，并计划继续扩大在华运营规模。

主要观点

• 企业对市场信心回升：82.2%的受访企业预计2021年营收将增长，乐观度恢复至美中贸易争端前的水平。零售业、制造业和服务业内，分别有85%、79.4%和73.4%的企业对未来五年在华业务前景持乐观或较为乐观的态度。
• 2020年业绩超预期：77.1%的受访企业在2020年实现盈利，其中87%的药品、医疗器械与生命科学行业企业盈利，而物流、运输、仓储与分销行业有25%的企业遭遇亏损。
• 2021年投资规模回升：59.5%的受访企业预计2021年的投资规模将高于2020年，接近2018年贸易争端前的水平。但仍有104家企业表示会减少在华投资，主要原因是美中贸易政策的不确定性及疫情的影响。
• ESG投资重视度提升：在所有行业中，企业对“以人为本”的ESG项目（如多样性与包容性、培训与发展、商业道德/治理）的重视度远超对环境相关项目的重视。
• 生产基地持续扎根中国：72%的受访企业在华制造企业表示没有将生产活动迁出中国的计划，仅有1.6%的企业计划转移全部生产活动。
• 人才竞争加剧：54.9%的企业表示本土企业提供的良好激励机制和薪酬模式是外资企业面临人才流失的主要原因，同时，59.6%的企业认为中国员工选择本土企业是为了更多的职业晋升机会。
• 跨境人员往来限制：53.4%的企业认为疫情下的跨境人员往来限制对吸引和留住海外人才造成不利影响，近半数企业表示出入境限制对其运营造成负面影响。
• 监管环境改善有限：尽管部分行业对政策与监管环境的改善持乐观态度，但整体来看，政策透明度下降，且监管挑战有所增加，尤其是数据本地化和其他网络安全合规要求。

关键信息

• 投资与营收增长：2021年，预计实现营收增长的企业比例超过82.8%，恢复至贸易争端前的水平。其中，药品、医疗器械与生命科学行业和汽车行业对营收增长的预期最高，分别达到91.3%。
• 生产活动转移计划：仅有28%的企业计划在未来三年内将部分或全部生产活动迁出中国，且没有企业计划将全部生产活动迁回美国。
• ESG重点方向：企业普遍将“多元化与包容性”、“培训与发展”以及“商业伦理及治理”视为未来三年的ESG重点，其中“多元化与包容性”和“培训与发展”被选择的比例均为48.5%。
• 政策与监管挑战：企业普遍认为政策与监管环境有待进一步改善，尤其是知识产权保护、数据本地化要求和投资限制问题。
• 美中关系影响：尽管美中关系紧张，但企业对在华业务的长期前景仍持乐观态度，且多数企业认为其在华业务对美国总部的利润和就业机会有积极影响。

结构分析

业绩表现

• 2020年盈利情况：77.1%的受访企业在2020年实现盈利，其中药品、医疗器械与生命科学行业盈利率达87%，而物流、运输、仓储与分销行业则有25%的企业亏损。
• 2021年营收增长预期：82.2%的受访企业预计2021年营收将增长，且多数行业表现优于预期。

投资与业务展望

• 投资趋势：2021年投资规模回升，但仍有部分企业因政策不确定性和疫情原因缩减投资。
• 未来业务前景：77.9%的受访企业对未来五年在华业务前景持乐观或较为乐观的态度，显示市场信心恢复。

ESG投资趋势

• ESG重点领域：企业更关注“以人为本”的ESG项目，如多元化与包容性、培训与发展等，而非环境项目。
• ESG与品牌定位：近半数企业将“面向国际消费者的品牌定位”作为推进ESG的主要动力。

运营环境挑战

• 人力资源管理：企业普遍面临人才短缺和成本上涨的问题，且部分行业认为本土竞争对手在市场化速度和数字化战略上更具优势。
• 跨境限制影响：53.4%的企业认为疫情下的跨境限制对吸引和留住海外人才有不利影响。

政策与监管环境

• 政策改善：部分行业如制造业和服务业认为政策与监管环境有所改善，但整体趋势显示政策透明度下降。
• 监管挑战：企业对“数据本地化和其他网络安全合规要求”、“投资限制”等问题表示担忧，尤其是教育与培训行业。

人才与ESG

• 人才竞争：外资企业难以留住人才，主要由于本土企业提供的更好薪酬和晋升机会。
• ESG投资：企业普遍重视ESG在吸引和留住人才方面的作用，尤其在多元化与包容性、培训与发展等领域。

生产结构调整

• 生产基地留在中国：72%的企业表示没有将生产活动迁出中国的计划，显示出对中国制造业基地的依赖。
• 供应链多元化：部分企业开始调整供应链，以降低风险和应对不确定性。

美中关系与影响

• 美中关系影响：尽管关系紧张，企业仍看好中国市场，且多数认为其在华业务对美国总部有利。
• 科技脱钩担忧：企业担忧科技脱钩可能对在华业务造成负面影响，尤其是涉及高技术领域的行业。

结论

综上所述，尽管面临诸多挑战，如政策不确定性、疫情带来的跨境限制、本土竞争加剧等，美资企业对在中国市场的前景仍持乐观态度。企业普遍认为，中国市场的增长潜力、专业人才储备以及高效的供应链是其持续投资的重要因素。同时，ESG投资的重视度提升，显示出企业对中国消费者和社会责任的关注。整体而言，美资企业在中国市场的布局和信心并未因外部环境的不利因素而动摇，反而显示出更强的适应能力和持续投入的决心。