> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 中国海外诺信国际控股有限公司详细总结 ## 公司核心信息 - **公司名称**：中国海外诺信国际控股有限公司 - **注册地**：开曼群岛 - **股份代号**：00464 - **主要营业地点**：香港中环皇后大道中18号新世界大厦1座23楼2302室 - **主要业务**：设计、制造和销售电子美发产品 - **主要生产基地**：中国东莞 - **核心客户**：全球知名品牌，五大客户占总营业额约86%（本期间）及62%（过往相应期间） --- ## 核心财务表现 - **本期间收益（截至2023年9月30日）**：约70,200,000港元，同比减少35.2% - **毛利**：约8,340,000港元，同比增加208.5% - **毛利率**：11.9%（本期间），2.5%（过往相应期间） - **净亏损**：约8,335,000港元，同比减少56.5% - **每股基本亏损**：1.862港仙（本期间），4.298港仙（过往相应期间） - **银行及现金结存**：约34,831,000港元（本期间），8,878,000港元（2023年3月31日） - **流动资产净值**：约36,672,000港元（本期间），16,684,000港元（2023年3月31日） - **流动比率**：1.7（本期间），1.4（2023年3月31日） - **净现金权益比率**：34.8%（本期间），0.4%（2023年3月31日） - **银行信贷总额**：约80,361,000港元（本期间），53,400,000港元（2023年3月31日） - **已动用信贷**：约15,447,000港元（本期间），7,352,000港元（2023年3月31日） - **净资本负债比率**：无（本期间），18.8%（过往相应期间） - **股本回报率**：-18.9%（本期间），-35.3%（过往相应期间） - **净亏损与收益比率**：-11.9%（本期间），-17.7%（过往相应期间） --- ## 董事会与管理层 - **执行董事**： - 张慧君（主席） - 蔡冬乾（行政总裁） - 林佳慧（已辞职） - 林良勇（已辞职） - **独立非执行董事**： - 胡志刚 - 张加友 - 马有恒（2023年7月20日获委任） - 林益文（2023年7月30日辞职） - **公司秘书**：王金徽 - **董事会结构**： - 董事会由5名董事组成，其中2名执行董事及3名独立非执行董事 --- ## 业务与市场回顾 - **市场挑战**： - 疫情后经济不确定性及俄乌冲突导致消费者信心低迷 - 欧洲及亚洲市场订单减少，影响业绩 - **客户结构**： - 五大客户占总营业额约86%（本期间）及62%（过往相应期间） - 主要客户为全球知名品牌 - **生产与运营**： - 生产基地在中国大陆 - 面临出口市场复苏缓慢、用工困难及制造成本上升等挑战 - 优化产品结构，专注高利润产品，扩大规模经济优势 --- ## 财务资源与流动资金 - **银行及现金结存**：34,831,000港元（本期间） - **流动资产净值**：36,672,000港元（本期间） - **流动比率**：1.7（本期间） - **净现金权益比率**：34.8%（本期间） - **银行信贷**：80,361,000港元（本期间），其中15,447,000港元已动用 - **信贷利率**：介乎香港银行同业拆息/伦敦银行同业拆息加1.8厘至2.0厘 --- ## 股份变动与融资 - **新股份发行**： - 2023年9月11日与八名认购人签订认购协议 - 认购价格为每股0.275港元，共发行87,508,000股 - 认购所得净额约22.50百万港元，用于业务发展及营运资金 - **股本情况**： - 2023年9月30日：533,154,000股（每股面值0.001港元） - 2023年3月31日：445,646,000股 - **中期股息**：董事会决议不派发2023年中期股息（2022年无） --- ## 主要股东权益 - **主要股东**： - 中雲資本有限公司（47.29%） - 中国投资国际有限公司（47.29%） - Asia Glory Management Group Limited（47.29%） - Luckever Holdings Limited（47.30%） - 李月兰（47.30%） - 劉學忠（47.30%） - 特殊機遇私募投資基金2號（9.49%） - 东海国际金融控股有限公司（42.45%） - 东海证券股份有限公司（42.45%） - 冯鑫和（8.75%） - **股权结构**： - 中国投资国际有限公司由Asia Glory Management Group Limited 100%控股 - Asia Glory Management Group Limited由Luckever Holdings Limited 100%控股 - Luckever Holdings Limited由刘学忠及李月兰夫妇共同控股 --- ## 企业治理 - **董事会**： - 由5名董事组成，包括2名执行董事及3名独立非执行董事 - 审核委员会、提名委员会及薪酬委员会分别由独立非执行董事组成 - **审核委员会**： - 成员：胡志刚（主席）、张加友、马有恒 - 职责包括监督财务申报、风险管理及内部控制 - **提名委员会**： - 成员：胡志刚（主席）、张加友、马有恒 - 职责为制定提名政策及执行董事会的提名政策 - **薪酬委员会**： - 成员：胡志刚（主席）、张慧君、张加友、马有恒 - 职责包括检讨薪酬政策、建议执行董事薪酬等 --- ## 风险管理与内部控制 - **风险管理**： - 董事会认为风险管理是成功的关键因素之一 - 采取务实方法管理各类风险，确保与业务发展策略一致 - 定期识别潜在风险、评估影响及制定应对方案 - **内部控制**： - 公司已设立内部审核部，确保系统有效且充分 - 董事会与审核委员会定期检讨内部监控及风险管理系统 --- ## 未来展望 - **市场环境**： - 疫情后经济不确定性及地缘政治紧张局势影响全球供应链 - 预期挑战将持续至2023年下半年，2024年全球经济复苏将加快 - **业务策略**： - 坚持研发投入，提升产品设计及规格 - 计划扩展至大数据平台及数字化解决方案业务 - 与合作方于2024年3月31日止年度下半年开展相关业务 - **多元化发展**： - 持续发掘机会，扩展及多元化业务活动 - 创造新收入来源，最大化股东回报 --- ## 财务报表附注 - **会计政策**： - 根据联交所证券上市规则及香港会计准则编制 - 采用中期财务报告准则，与年度财务报表一致 - **收入确认**： - 按控制权转移至客户时确认收入，通常在产品运送后 - **分部信息**： - 业务按客户地域划分，欧洲及亚洲为主要市场 - **税务处理**： - 中国附属公司税率25%，但因亏损未计提所得税拨备 - 香港附属公司税率16.5%，同样因亏损未计提拨备 - **股份权益**： - 2023年9月30日权益总额为44,180,000港元 - 2022年9月30日权益总额为54,345,000港元 --- ## 其他重要信息 - **无重大投资、收购或出售**：本期间无重大投资、收购或出售附屬公司、联营公司及合营公司 - **关联方交易**： - 与林伟明先生控制的公司有支付按金、预付款项及租金 - 采购及销售涉及关联方，金额分别为19,288,000港元及1,636,000港元 - **报告日后事项**： - 巨智投资控股有限公司与合营公司合伙人签订协议，成立厦门天洋数字科技有限公司 - 厦门天洋为间接非全资附属公司，从事大数据平台及数字化解决方案业务 --- ## 总结 中国海外诺信国际控股有限公司在2023年上半年面临严峻的市场环境，收益下降35.2%。然而，毛利显著增长208.5%，毛利率提升9.4个百分点，主要得益于原材料价格回落。尽管净亏损减少56.5%，但公司仍面临较大的经营压力，因此决定不派发中期股息。公司正在积极拓展业务至大数据平台领域，以创造新的收入来源。财务状况总体稳健，流动资产净值为36,672,000港元，流动比率为1.7。公司采取审慎的财务及资金管理策略，确保运营资金及资本开支需求。主要股东包括中雲資本有限公司、Luckever Holdings Limited等，其中Luckever Holdings Limited及其关联方持有大量股份。公司治理结构完善，设有审核、提名及薪酬委员会，确保透明度与合规性。