20260420-永安期货-贵金属早报_1页_784kb

贵金属及相关市场总结

核心内容概述

本总结基于近期贵金属及相关市场的价格表现、库存、ETF持仓及递延费等数据，分析了主要品种的最新动态和变化趋势，涵盖黄金、白银、铂金、钯金、原油、铜及美元指数等市场指标。

品种价格表现

主要观点

• 黄金价格整体上涨，伦敦金价格为4870.50，较前一交易日上涨76.90。
• 白银价格微跌，伦敦银价格为79.32，下跌0.37。
• 铂金价格小幅上涨，伦敦铂价格为2136.00，上涨27.00。
• 钯金价格维持不变。
• 原油价格下跌，WTI原油价格为83.85，下跌10.84。
• 铜价格下跌，LME铜价格为13258.00，下跌93.00。
• 美元指数保持稳定，欧元、英镑、日元兑美元汇率也无明显波动。
• 美国10年期TIPS收益率小幅下降，为1.90，下降0.03。

交易数据与市场动态

库存与ETF持仓

主要观点

• 白银库存在COMEX和上期所均有所波动，上期所白银库存增加。
• 黄金ETF和白银ETF持仓均有所上升，显示市场对贵金属的配置意愿增强。
• 上金所白银递延费支付方向为2，表明市场对白银的持有成本有所调整。
• 上金所黄金递延费支付方向为1，显示黄金市场存在一定的持有成本压力。

图表分析

• 贵金属比价：反映不同贵金属之间的相对价格关系，对投资组合配置具有参考价值。
• 金铂比价与铂钯比价：显示黄金与铂金、铂金与钯金之间的价格比例变化，有助于判断市场供需及投资策略。
• 白银进口利润：反映白银进口成本与市场价格之间的差额，是衡量市场供需和价格趋势的重要指标。
• 美国国债利率与利差：显示美国国债收益率与利差变化，对贵金属价格具有间接影响。
• 升贴水、库存、ETF持仓变化：综合反映市场供需、持有成本及投资情绪。
• 上期所白银库存：显示国内白银库存水平，反映市场流动性状况。
• 黄金ETF：持有量：反映黄金市场投资趋势和机构配置情况。
• 上金所白银持仓及交收：显示白银市场交易活跃度和交收情况。
• 上金所黄金持仓及交收：反映黄金市场交易行为和交收情况。
• 上金所白银递延费：显示白银市场持有成本变化，影响投资者持仓决策。
• COMEX金银非商业多头占比：反映机构投资者对金银市场的多头持仓比例，显示市场预期。
• COMEX金银比价：反映黄金与白银之间的价格比例，是衡量市场情绪和配置的重要指标。
• COMEX-伦敦价差：显示COMEX与伦敦市场之间的价格差异，可能反映市场套利机会。

数据来源

以上图表及数据来源包括：

• 彭博
• 永安源点资讯
• 万得