文档内容总结
核心内容概述
本文档汇总了贵金属价格、交易数据、比价关系、库存与ETF持仓变化、升贴水情况等多方面的市场信息，涵盖了伦敦金、伦敦银、伦敦铂、伦敦钯、WTI原油、LME铜、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元、美国10年期TIPS等主要金融指标。同时，文档还包含了中国上金所与COMEX的金银比价、价差、库存、ETF持仓及递延费变化等数据。
价格表现
伦敦贵金属价格（单位：美元）
| 品种 |
最新价格 |
变化 |
| 伦敦金 |
4506.15 |
0.00 |
| 伦敦银 |
75.84 |
0.00 |
| 伦敦铂 |
1938.00 |
13.00 |
| 伦敦钯 |
1368.00 |
10.00 |
| WTI原油 |
96.60 |
0.00 |
| LME铜 |
13635.00 |
10.00 |
汇率与债券价格
| 品种 |
最新价格 |
变化 |
| 美元指数 |
99.34 |
0.00 |
| 欧元兑美元 |
1.16 |
0.00 |
| 英镑兑美元 |
1.34 |
0.00 |
| 美元兑日元 |
159.17 |
0.00 |
| 美国10年期TIPS |
2.16 |
0.00 |
贵金属比价关系
金银比价与价差
| 日期 |
金油比价 |
金铜比价 (右轴) |
金铂比价 |
铂/铂比价 |
| 2017-01-03 |
20 |
25 |
1.5 |
1.0 |
| 2019-06-18 |
40 |
50 |
1.0 |
0.5 |
| 2021-11-26 |
20 |
25 |
1.5 |
0.5 |
| 2024-05-20 |
30 |
40 |
2.0 |
1.0 |
| 2025-12-01 |
35 |
45 |
3.5 |
1.5 |
| 日期 |
COMEX金银比价 |
COMEX-伦敦价差 |
| 2016-01-04 |
80 |
0.9 |
| 2018-08-24 |
70 |
-0.3 |
| 2020-11-18 |
110 |
0.6 |
| 2023-09-01 |
90 |
0.3 |
| 2025-12-22 |
100 |
-0.9 |
| 2026-02-04 |
60 |
-0.6 |
交易数据
库存与ETF持仓
| 项目 |
最新值 |
变化 |
| COMEX白银库存 |
9761.99 |
0.00 |
| 上期所白银库存 |
987.85 |
1.06 |
| 黄金ETF持仓 |
1034.85 |
0.00 |
| 白银ETF持仓 |
15214.37 |
0.00 |
| 上金所白银库存 |
637.47 |
0.00 |
| 上金所黄金递延费方向 |
1 |
0.00 |
| 上金所白银递延费方向 |
1 |
-1.00 |
库存变化趋势
COMEX白银库存（单位：吨）
| 日期 |
库存值（吨） |
| 2016-01-04 |
4,000 |
| 2018-08-24 |
8,000 |
| 2021-04-19 |
12,000 |
| 2023-12-08 |
16,000 |
LBMA白银库存（单位：千余衡盈司）
| 日期 |
库存值（千余衡盈司） |
| 2016-07-31 |
950,000 |
| 2019-03-31 |
1,100,000 |
| 2021-11-30 |
1,150,000 |
| 2024-07-31 |
850,000 |
上金所白银递延费（单位：元）
| 日期 |
递延费方向 |
| 2017-01-03 |
-0.5 |
| 2017-04-18 |
0.5 |
| 2017-07-30 |
-0.5 |
| 2017-10-13 |
0.5 |
| ... |
... |
上金所黄金递延费（单位：元）
| 日期 |
递延费方向 |
| 2017-01-03 |
0.5 |
| 2017-04-03 |
-0.5 |
| 2017-07-03 |
0.8 |
| 2017-10-03 |
-0.8 |
| ... |
... |
ETF持仓变化
SPDR黄金ETF持仓（单位：吨）
| 日期 |
持有量 |
| 2016-01-04 |
700 |
| 2018-08-06 |
900 |
| 2021-03-08 |
1,300 |
| 2023-10-10 |
800 |
| 2026-05-03 |
1,000 |
SLV白银ETF持仓（单位：吨）
| 日期 |
持有量 |
| 2016-01-01 |
10,000 |
| 2018-01-26 |
10,500 |
| 2020-12-03 |
20,000 |
| 2023-10-05 |
15,000 |
价格与收益率关系
伦敦现货黄金与美国国债收益率（单位：美元）
| 日期 |
伦敦现货黄金 |
美国10年期TIPS |
| 2016-01-04 |
-2 |
0 |
| 2018-10-05 |
-1 |
1,000 |
| 2021-07-13 |
0 |
2,000 |
| 2024-04-15 |
2 |
5,000 |
进口利润趋势
白银进口利润（单位：美元）
| 日期 |
利润 |
| 2025-04-14 |
-100 |
| 2025-07-04 |
-50 |
| 2025-09-24 |
-150 |
| 2025-12-31 |
6000 |
黄金进口利润（单位：美元）
| 日期 |
利润 |
| 2025-04-14 |
~20 |
| 2025-07-01 |
~0 |
| 2025-09-16 |
~-60 |
| 2025-12-17 |
~0 |
| 2026-03 |
~0 |
非商业多头持仓占比
| 日期 |
COMEX黄金非商业多头持仓占比 (%) |
COMEX银非商业多头持仓占比 (%) |
| 1986-01-15 |
10 |
15 |
| 1998-05-26 |
30 |
40 |
| 2007-02-20 |
50 |
55 |
| 2015-11-17 |
60 |
50 |
| 2024-08-01 |
65 |
45 |
关键信息总结
- 价格波动：伦敦金、伦敦银、伦敦铂、伦敦钯、LME铜价格近期呈现稳定或小幅波动趋势，而美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元、美国10年期TIPS价格保持不变。
- 金银比价：2025年12月1日金银比价为35，较2024年5月20日的30有所上升，金铜比价也呈现上升趋势。
- 库存变化：COMEX白银库存持续增长，而LBMA白银库存在2024年7月31日出现下降，显示市场供需变化。
- ETF持仓：黄金ETF持仓在2021年达到高峰，白银ETF持仓则在2020年12月达到峰值，之后有所回落。
- 递延费方向：上金所白银与黄金递延费方向呈现周期性变化，多为正负交替，反映市场对远期合约的买卖倾向。
- 进口利润：白银进口利润在2025年12月31日出现大幅反弹，从负值转为正值，黄金进口利润则较为平稳。
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