北交所定期报告：板块阶段性回调，人形机器人产业链引关注-240310-东吴证券-10页_2mb

北交所定期报告20240310总结

核心内容概览

本报告主要分析了2024年3月北交所的市场表现、行业重点新闻、公司公告及新股情况，并提出了投资建议与风险提示。

市场表现

• 北证50指数：本周下跌6.17%，截至2024年3月8日收盘报869.39点。
• 北证A股：本周成分股共245个，平均市值15.08亿元，日均成交额78.94亿元，较上周下跌32.19%；日均换手率6.24%，同比-2.34pct。
• 板块对比：沪深300指数上涨0.20%，科创50指数下跌1.51%，创业板指数下跌0.92%。北证A股在换手率方面优于主板、科创板和创业板，但在成分股个数、平均市值和交易量方面仍有待提升。

行业重点新闻

医药板块

• 减重药物市场：美国生物科技公司VKTX.US的GLP-1/GIP双靶点药物VK2735二期临床试验取得积极结果，显示减肥药市场潜力巨大。
• 全球需求增长：据世界肥胖联盟数据，2020年全球约38%的人BMI在25以上，预计到2035年将超40亿人超重或肥胖，用药需求将显著增加。
• 国内龙头表现：诺和诺德2023年年报显示，其三款减肥药产品合计销售额达211.57亿美元，其中Wegovy销售额增长407%，凸显市场空间。
• 建议关注：德源药业。

机械板块

• 具身智能：具身智能是AI的终极形态，需融合计算机视觉、多模态感知、自然语言处理、因果推断、移动导航等技术。
• 人形机器人产业链：该领域发展迅速，建议关注相关企业。
• 建议关注：骏创科技、视声智能、奥迪威。

电新板块

• 光伏组件排产提升：预计3月组件排产将提升至50GW以上，产业链降价接近尾声。
• 政策支持：国内装机周期性回暖，欧洲库存持续去化，下游需求将逐步改善。
• 建议关注：科达自控、凯德石英。

本周公司重要公告

• 同意科技（839167）：拟定增募资3亿元，用于年产光伏焊带项目等。
• 无锡晶海（836547）：1,999,800股限售股份上市流通，占总股本3.09%。
• 康乐卫士（833575）：H股发行备案申请资料已获证监会接收。
• 柏星龙（833075）：回购股份495,408股，占总股本0.76%。
• 东和新材（839792）：筹划收购海城海鸣矿业70%股权，以提升经营规模和盈利水平。
• 中裕科技（871694）：拟收购平裕（成都）科技100%股权，以扩充消防产品序列。
• 广脉科技（838924）：中标杭州西湖大学GPU集群计算系统项目，成交金额1.78亿元，对公司发展算力服务业务有积极影响。
• 邦德股份（838171）：中信证券自3月8日起为其提供股票做市服务。

新股上市情况

• 铁拓机械（873706.BJ）：3月8日上市，主营沥青混合料搅拌设备及其配套设备，2023年营收4.12亿元，归母净利润0.63亿元，销售毛利率32.43%，净利率15.29%。

投资建议

• 市场回调：北交所阶段性回调，后续将推出措施提高上市公司质量，有望获得更多资金关注。
• 布局建议：建议抓住估值上行期，重点布局具有估值优势的细分领域龙头企业和财务历史表现优秀的公司。

风险提示

• 政策风险：政策支持力度可能不及预期，影响板块热度。
• 流动性风险：北交所成交额较小，流动性不足可能对市场造成负面影响。
• 企业盈利风险：外部环境变化可能导致企业盈利不达预期，影响股价表现。

附录：相关研究

• 《热点科技广受追捧，再度跑赢大盘》（2024-03-03）
• 《板块行情可期，建议关注经营稳健、盈利能力强的北证A股》（2024-02-26）

附录：图表目录

• 图1：北证50指数月度表现
• 图2：本周主要指数涨跌幅
• 图3：本周上市新股概览

附录：估值数据（北证A股市值前十大公司）

免责声明

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投资评级标准

• 公司投资评级：买入（+15%）、增持（+5%至+15%）、中性（-5%至+5%）、减持（-15%至-5%）、卖出（-15%以下）。
• 行业投资评级：增持（+5%以上）、中性（-5%至+5%）、减持（-5%以下）。