20181109-日盛投顾-固定收益处每日短评_2页_203kb

股市與貨幣市場總結

核心內容概述

本日（11/09）全球主要股市及貨幣市場表現呈現分化，部分指數微幅上漲，部分則下跌。利率市場保持穩定，但美國債券市場因FOMC會議而短券利率創新高，顯示市場對未來加息的預期強化。台灣債券市場亦因市場保守情緒而呈現窄幅整理。

主要股市表現

主要觀點

• 美國股市：道瓊指數微幅上漲，S&P 500與NASDAQ均下跌，顯示市場對經濟數據與FOMC會議結果的關注。
• 歐洲股市：英國FTSE微幅上漲，法國CAC與德國DAX均下跌，反映區域經濟基本面的不確定性。
• 亞太股市：日經225大幅上漲，顯示日本市場對經濟前景的樂觀，而香港恒生與台灣加權指數均呈現小幅上漲。

貨幣市場表現

主要觀點

• 美元兌台幣：微幅下跌，顯示市場對美元的強勢情緒稍有放緩。
• 美元兌日圓：微幅上漲，反映市場對日圓走弱的預期。
• 歐元兌美元：微幅下跌，顯示歐元區經濟基本面未有明顯改善。

利率市場表現

台灣市場

• 隔夜拆款利率：昨日為 $0.176%$，預估今日將在 $0.170% \sim 0.300%$ 間波動。
• 公債RP利率：昨日成交區間在 $0.34% \sim 0.36%$，今日預估維持相近區間。
• 台債指標券表現：
  • 五年期公債：收盤 $0.7810%$，上漲 0.12bps。
  • 十年期公債：收盤 $0.8959%$，上漲 0.71bps。

美國市場

• 美債各期券利率：
  • 兩年期：收盤 $2.97%$，上漲 0.8bps。
  • 五年期：收盤 $3.09%$，上漲 1.2bps。
  • 十年期：收盤 $3.24%$，上漲 0.2bps。
  • 三十年期：收盤 $3.43%$，上漲 0.8bps。
• 短券創新高：兩年期美債利率續創十年新高，逼近 $3%$，顯示市場對Fed未來升息的預期強化。
• 利率期貨暗示：十二月升息機率高達 $80%$，顯示市場對美國聯邦儲備政策的持續關注。

即將公佈的經濟指標

昨日已公佈

• 美國上週初領失業金人數：214K（與前值相同）。
• FOMC會議結果：維持利率在 $2.25%$ 不變，Fed官員一致贊成本次不升息，並重申逐步升息的路徑。

今日預估公佈

• 美國十月 PPI：預估 $2.6%$，前值 $2.6%$。
• 美國十月 core PPI：預估 $2.5%$，前值 $2.5%$。

技術與市場情緒

• 美債市場：短券利率創新高，中長券波動不大，殖利率曲線趨平。
• 台灣債券市場：十年券利率限縮在5bps的窄幅整理格局，技術上未見突破跡象。
• 美元指數：呈現兩週來單日最大漲幅，顯示市場對Fed升息前景的樂觀情緒。
• 美中貿易：習近平會晤美國前國務卿季辛吉，表達友好之意，為貿易衝突帶來緩和與談判的想像。

總結

本日全球股市表現分化，美國股市受FOMC會議影響，短券利率創新高，顯示市場對未來加息的預期強化。台灣與日本股市表現相對強勁，而歐洲與部分美國指數則微幅下跌。貨幣市場方面，美元兌日圓與歐元兌美元微幅上漲，美元兌台幣微跌。利率市場維持穩定，但美國短券利率持續攀升，台灣債券市場則因市場保守情緒而窄幅整理。預計今日市場資金供給將稍偏緊，需謹慎調度。