20250905-国金期货-沪铝期货日报_3页

沪铝期货日报总结

1. 期货市场概况

1.1 合约行情

• 交易日期：2025年09月05日
• 主要合约：沪铝 al2510
• 走势：当日沪铝 al2510 合约整体呈现震荡走势，日盘小幅波动，最终收盘收阳线。
• 成交量：101,535 手
• 持仓量：197,393 手

1.2 品种价格

2. 现货市场情况

• 华东现货铝报价：20,660 元/吨
• 沪铝主连收盘价：20,695 元/吨
• 基差：-35 元/吨（期货价格高于现货价格）

3. 影响因素分析

3.1 宏观资讯

• 美联储政策预期：市场普遍预计美联储年内可能降息 2-3 次，将改善全球流动性，对有色金属板块形成支撑。
• 美国就业数据：8月ADP就业人数增加5.4万人，低于预期，进一步强化了市场对9月降息的预期。
• 国内政策支持：国内“以旧换新”及“十五五”规划逐步发力，有望提振铝下游需求。

3.2 基本面资讯

• 供应端：国内电解铝供应面临产能天花板，云南置换产能投产后，开工率小幅上升。
• 需求端：
  • 工业型材需求较好，光伏领域表现突出。
  • 线缆需求一般，但特高压建设带动铝线缆需求保持高景气。
  • 建筑型材需求偏弱，受传统房地产低迷影响。

3.3 技术分析

• 沪铝2510合约日线走势：在40日均线附近反弹，整体处于箱体震荡中。
• 关键支撑与压力：上方前高压力较强，下方均线支撑明显。
• 技术指标：MACD绿柱缩小，成交量缩小，显示资金多空博弈剧烈。

4. 行情展望

• 短期趋势：预计铝价将维持高位震荡格局。
• 关注焦点：
  • 美国8月非农就业数据及其对美联储货币政策的影响。
  • 传统“金九银十”旺季需求的实际兑现情况。

5. 风险揭示与免责声明

• 国金期货已取得中国证监会期货交易咨询业务资格。
• 本报告内容基于公开资料、第三方数据或调研结果，信息真实性、完整性及准确性无法绝对保证。
• 报告仅供参考，不构成投资、法律、会计或税务操作建议。
• 期货交易存在风险，入市需谨慎。