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每日市场观察总结

【核心观点】

• 上证指数震荡为主，权重股下探施压，科创板领涨但冲高回落。
• 科创板底部初步确认，后续需关注其守住缺口压力；上证需抵御权重补跌。
• 华为产业链全面复苏是当前主线热点，华为产业链自主突破可能对市场产生深远影响。
• 四季度预期主线方向明确，九月若修复稳定则有望开启震荡上行。

【市场回顾】

• 上证指数弱势整理，权重股下探；板块方面，半导体、医药物流、国产泛电子表现突出，科创板次新股活跃；地产、证券、互联网金融等板块跌幅居前。
• 北向资金单月净卖出额创历史新高，主力资金净流出沪市，流入深市；资金流向偏向半导体、光学光电子等板块。
• 当日沪深成交额缩量明显，个股跌多涨少，市场表现疲软。

【政策与消息】

• 金融支持民企：央行强调畅通民营企业融资渠道，政策重点支持科技创新、专精特新等领域。
• PMI数据：制造业PMI连续三个月回升，经济景气度改善，企业信心逐步恢复。
• 存款利率下调：9月起全国性银行再度降息，调降幅度较大，目标是维护银行体系稳定和增强信贷投放能力。
• AI大模型：国内11家大模型产品将陆续向公众开放，腾讯、华为、科大讯飞等企业参与。
• 电力数据要素：首个电力数据要素创新实验室在深启动，探索数据流通机制。
• REITs机制优化：沪深交易所推进REITs互联互通，扩大投资者范围，提​​升市场流动性。

【基金与买方观点】

• 股票型ETF净申购量创单月新高，显示市场资金仍具逆向配置意愿。
• 两交易所优化REITs发行交易机制，推动纳入互联互通及开发相关指数产品。
• 基金经理建议平常心看待市场波动，关注长短期配置逻辑，逆向与趋势结合。