20260515-东方证券-_赢家日报_沪综指失守4200_防御板块走强_5页_443kb

报告摘要

上一交易日，A股三大股指（上证指数、深证成指、创业板指）集体回调，分别下跌1.52%、2.14%和2.16%。与此同时，北证50指数下跌3.73%。市场整体呈现震荡态势，沪深京三市成交额达到33884亿元，连续第七个交易日突破三万亿。

在行业板块方面，部分防御性板块如银行、食品饮料、农林牧渔等逆势上涨，而科技、AI、光通信等高景气、高估值、高拥挤的板块则跌幅较大。整体来看，市场在短期冲高后进入震荡期，但“盈利驱动+科技领涨”的底色仍未改变。

A股表现：上证指数收于4177.92，下跌1.52%；深证成指收于15745.74，下跌2.14%；创业板指收于3951.74，下跌2.16%；北证50指数下跌3.73%。
防御板块走强：银行、食品饮料、农林牧渔等板块表现较好，显示出市场在调整时的避险倾向。
科技板块调整：AI、光通信、半导体等板块跌幅较大，但仍是当前市场的主要热点。
资金流向：养殖业、光伏设备、银行Ⅱ为净流入前三行业，元件、半导体、电网设备为净流出前三行业。
财经资讯：
- 中国科学技术大学联合多家单位成功研制出“九章四号”可编程量子计算原型机，刷新光量子信息技术世界纪录。
- 朱雀二号改进型遥五运载火箭成功发射，具备承接一箭多星任务的工程条件。
东方研究观点：
- 2026年5月，主动权益基金配置建议为“拥抱确定性，握紧AI制造”。
- 周期涨价和科技制造是当前的两大确定性主线，建议关注农业、化工、有色等周期板块以及AI制造、电力设备、光伏等科技制造领域。
- 本期筛选出27只基金，涵盖AI制造和周期板块的多个细分领域，如半导体芯片、机器人锻造、工业互联网、光伏、电网设备、储能电池等。