2024-03-11-投中研究院-投中统计_2月完成交易规模降幅超五成_基金退出遇冷_16页_1mb

中企并购市场2月总结

核心内容概览

2024年2月，中国企业并购市场整体表现低迷，交易规模与案例数量均出现显著下滑。受春节假期、市场环境变化等多重因素影响，中企并购市场交易规模降至近一年最低点，完成交易金额和案例数量均环比、同比大幅下降。与此同时，私募基金通过并购方式退出的案例也明显减少，仅有一支基金成功退出。

主要观点

• 市场降温：2024年2月，中企并购市场交易规模大幅下降，超1亿美元规模的并购交易环比下降超六成，交易总金额为51.82亿美元，同比下降50.59%。
• 退出遇冷：私募基金以并购方式退出的数量显著减少，仅1支基金通过并购方式退出，表明当前市场对私募基金退出的吸引力下降。
• 行业集中度高：并购交易主要集中在传统制造、电子信息、医疗健康及消费等行业，其中电子信息行业交易规模位居前列。
• 地域分布集中：上海作为并购交易活跃地区，案例数量和交易规模均居全国首位，显示出其在中企并购市场中的核心地位。

关键信息

01/ 中企并购市场数据分析

• 交易规模：2024年2月，完成并购交易金额为51.82亿美元，环比下降62.67%，同比下降50.59%。
• 案例数量：完成并购交易130笔，环比下降44.44%，同比下降58.73%。
• 披露趋势：2月宣布并购交易案例数量上升，但交易规模继续走低，显示市场活跃度与交易质量的不匹配。

02/ 私募基金以并购方式退出概况

• 退出数量：2024年2月，仅1支私募基金通过并购方式成功退出。
• 退出案例：九智资本旗下基金通过自然人收购方式退出，收购对象为杭州禾迈电力电子股份有限公司（688032.SH），股权比例约2%。
• 回笼金额：未披露具体回笼金额，但表明当前私募基金退出渠道受限。

03/ 中企并购市场重大案例

• 最大交易：跨境交易阿斯利康以12亿美元收购亘喜生物，为当月最大并购交易。
• 境内大额交易：
  • 仕邦光能：四川仕阳绿能科技有限公司以6.13亿美元收购新疆仕邦光能科技有限公司100%股权。
  • 莘宝企业管理：领展房地产投资信托基金以3.31亿美元收购上海莘宝企业管理有限公司50%股权。
  • 其他案例：包括史记生物技术、宝山有色、大族思特等，交易金额从2.26亿美元到0.68亿美元不等。

04/ 并购市场行业地域分析

• 地域分布：上海在2月并购市场中占据主导地位，案例数量和交易规模均位居全国第一。
• 行业分布：主要集中在电子信息、传统制造、医疗健康及消费等领域，其中电子信息行业交易规模最高。

数据说明

• 数据来源：所有数据均来自CVSource投中数据。
• 定义：中企并购市场涵盖中国企业的买方、卖方及投资标的。
• 未包含交易：
  • 传闻或未确定的交易
  • 无形资产及实物资产转让
  • 基金份额转让
  • 新建公司投资
  • 企业内部并购重组
  • 名义金额或无偿转让交易
• 汇率换算：为剔除汇率波动影响，采用交易发生日的即期汇率进行折算。

关于投中信息

• 成立时间：2005年
• 业务领域：媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动
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数据来源：CVSource投中数据
报告发布机构：投中研究院
发布时间：2024.03