中国自动化市场季度图表手册_2025年增长_市场份额与展望_57页_1mb

中国自动化市场报告摘要

市场概况（2Q25）

• 自动化组件市场：期内恢复+2% YoY后，2Q25又转为-2%下降，其中分销渠道市场降幅约为-3%，设备制造商市场基本持平。
• 机器人市场：增长加速至+20% YoY，协作机器人增长率最高，达52%；大型和小型6轴机器人分别增长21%和18%。

市场表现（2Q25）

• 工厂自动化细分：CNC增长17%，伺服系统与PLC分别增长10%及7%；大型PLC受益于分销商订单回升。
• 机器人应用行业：电池、电子、半导体及汽车行业均表现强劲，全部增长率超20%。
• 分销渠道与驱动器：电池、物流、包装等细分领域为组件市场亮点；机器人所有应用领域均实现增长，电池增长34%尤为显著。

市场趋势（2Q25）

• 中国本土品牌：成功抢占份额，尤其在协作机器人领域，埃斯顿成为销量最大的机器人厂商。
• 日本品牌：逐步失去市场份额，特别是在PLC、伺服及小型6轴机器人数量上。
• 欧洲/北美品牌：呈现混合趋势，如工业机器人市场中ABB份额下滑；自动化组件市场中，大型PLC表现疲弱。

市场展望（2H25E）

• 自动化组件：预计2H25E将下降-2%，拖累主要来自分销渠道市场，预计电池、电子和物流行业将推动设备制造商市场增长1.5%。
• 工业机器人：预期2H25E增长减缓至+9%，主要由于价格竞争影响厂商盈利能力。
• 德意志银行观点：相信生长已经见顶，下半年需求稳健，关税政策调整对促进出口具有积极影响，但分销商前景模糊。

股票评估重点

• Inovance：增长势头放缓，建议评级为"Hold"，短线市场基础稳固。
• Estun：机器人市场领先，但分销渠道股票评级下滑，建议买"Buy"。

报告强调中国本土品牌日益占据优势，而全球竞争对手份额不及预期。自動化領域發展動能已由設備朝向整合解決方案轉變，並受到政策和供應鏈動能升級的支持。