20230807-国泰期货-黄金_非农数据小幅不及预期_白银_震荡反弹_3页_579kb

贵金属市场分析总结（2023年8月7日）

核心内容

本报告对2023年8月7日黄金与白银的市场表现进行了分析，涵盖了期货及现货价格、成交量与持仓变化、ETF持仓、库存情况、价差数据以及汇率变动等多个维度。同时，结合美国7月非农就业数据与宏观行业新闻，分析了贵金属市场的短期走势及未来趋势。

主要观点

1. 黄金市场表现

• 非农数据小幅不及预期：美国7月新增非农就业人数为18.7万人，低于市场预期的20万人，但失业率维持在3.5%，显示劳动力市场仍具韧性。
• 价格走势：沪金2308合约昨日收盘价为454.40，日涨幅为-0.14%，夜盘收盘价为455.16，涨幅为0.14%。黄金T+D昨日收盘价为453.57，日涨幅为-0.21%，夜盘为454.22，涨幅为0.11%。Comex黄金2308合约收盘价为1939.60，涨幅为0.36%。
• 趋势强度：黄金趋势强度为0，属于中性状态，表明市场情绪未明显偏向多空。

2. 白银市场表现

• 震荡反弹：白银市场整体呈现震荡反弹趋势，沪银2308合约昨日收盘价为5631，日涨幅为-0.28%，夜盘为5663.00，涨幅为0.37%。白银T+D昨日收盘价为24，涨幅为0.21%，夜盘为5658，涨幅为0.64%。
• 趋势强度：白银趋势强度为1，属于偏强状态，表明市场对白银的走势有一定看多倾向。

3. 成交与持仓变化

• 黄金：沪金2308合约昨日成交552手，较前日减少180手；持仓为909手，较前日减少219手。Comex黄金2308合约昨日成交153,034手，较前日增加17,064手；持仓为369,909手，较前日减少3,584手。
• 白银：沪银2308合约昨日成交3,168手，较前日减少4,508手；持仓为27,566手，较前日减少728手。Comex白银2307合约昨日成交56,746手，较前日减少2,220手；持仓为98,652手，与前日持平。

4. ETF与库存数据

• 黄金ETF：SPDR黄金ETF昨日持仓为906.00，无变动。
• 白银ETF：SLV白银ETF昨日持仓为13,965.09，无变动。
• 库存：沪金库存为2,715千克，无变化；Comex黄金库存为22,202,871金衡盎司，无变化。沪银库存为1,537,355千克，较前日减少20,490千克；Comex白银库存为281,645,132金衡盎司，较前日减少7,250金衡盎司。

5. 价差分析

• 黄金T+D对AU2308价差：昨日为-0.83，前日为-0.51，较前日变动为-0.32。
• 沪金2308对2312合约价差：昨日与前日均为0.00，价差无变化。
• 黄金T+D对伦敦金价差：昨日为69.66，前日为7.12，较前日变动为62.55。
• 白银T+D对AG2308价差：昨日为5,623，前日为5,763，较前日变动为-140。
• 沪银2312对2308合约价差：昨日为-5,623，前日为-5,677，较前日变动为54。
• 白银T+D对伦敦银价差：昨日为690，前日为-820，较前日变动为1,509。
• 套利成本：买沪金12月抛6月跨期套利成本为4.77，较前日下降0.87；买沪银12月抛6月跨期套利成本为73.41，较前日下降11.3。

6. 汇率变动

• 美元指数：昨日为102.00，较前日下跌0.47%。
• 美元兑人民币：昨日为7.18，较前日下跌0.11%。
• 美元兑离岸人民币：昨日为7.19，较前日下跌0.23%。
• 欧元兑美元：昨日为1.10，较前日上涨0.82%。
• 美元兑日元：昨日为141.79，较前日上涨4.66%。
• 英镑兑美元：昨日为1.21，较前日上涨0.14%。

关键信息

• 非农数据影响：美国7月非农数据低于预期，但薪资增速快于预期，表明劳动力市场仍具韧性，市场对美联储进一步加息的预期减弱。
• 美元走低：美元指数和美元兑人民币汇率均下跌，为贵金属价格反弹提供了支撑。
• 金银走势：黄金和白银均出现反弹，但黄金整体表现偏弱，白银偏强。
• 市场趋势：分析师认为，若就业数据未出现明显反弹，金银市场可能维持震荡走势，但若美元继续走弱，金银或有进一步上涨空间。

结论

综合来看，贵金属市场在非农数据不及预期和美元走低的背景下呈现震荡反弹态势。黄金虽未表现出明显强势，但市场情绪趋于中性；白银则表现出偏强趋势，或受益于美元走弱和市场预期的改善。未来市场走势将取决于就业数据的进一步表现及美联储政策动向。