20181121-华鑫证券-策略日报_短期调整风险并末完全释放_10页_1mb

2018年11月21日A股市场分析总结

核心内容

2018年11月21日，A股市场受隔夜美股大跌和美国对中国高科技技术管制清单出台的双重影响，出现宽幅调整。整体市场走势与《短期注意指数调整风险》的分析一致，但短期指数波动风险仍需警惕。尽管金融板块（券商、银行、保险）此前带动指数反弹，但其上涨乏力，导致指数出现回踩。同时，创投板块在经历涨停潮后迎来首个跌停潮，壳资源板块分化严重。下一阶段，市场或将关注年报预期改善的标的，但短期仍需谨慎对待。

主要观点

1. 市场整体表现：

   • 沪深两市双双低开，指数震荡下探。
   • 上证综指下跌2.13%，报2645.85点，跌破多条均线。
   • 深证成指下跌超200点，创业板指下跌2.8%，万得全A下跌2.5%。
   • 两市成交额约4200亿元，量能小幅收窄。
   • 北上资金净流出约30亿元，为近一个月最大单日净流出。

2. 板块表现：

   • 创投板块集体回撤，市北高新虽涨停，但其他个股如民丰特纸、九鼎投资等大幅下跌。
   • 券商股表现疲软，哈投股份几近跌停，国盛金控、锦龙股份等跌幅均超过6%。
   • 北斗导航板块受政策利好带动，振芯科技、北斗星通等个股涨幅超7%。
   • 黄金股因避险情绪升温，园城黄金、荣华实业等涨停。

3. 市场情绪与资金动向：

   • 市场情绪有所转弱，投资者需关注市场波动风险。
   • 金融股对指数的拉动作用减弱，需观察是否有新的权重板块接力。
   • 资金对年报预期改善标的关注度上升，但短期指数回踩尚未结束。

关键信息

两融策略分析

• 融资与融券数据：

  • 2018年11月20日，融资净买入额为24.15亿元，融券净卖出额为1.28亿元。
  • 2018年11月19日，融资净买入额为30.02亿元，融券净卖出额为81.43亿元。
  • 融资余额和融券余额均呈现小幅波动，但整体维持高位。

• 融资余额前十：

  • 中国平安、兴业银行、民生银行等金融股融资余额较高。
  • 市北高新融资余额增长显著，为6.69亿元，占流通市值比例达237.20%。

• 融资余额降幅前十：

  • 大众公用、常熟银行等融资余额下降明显，跌幅超过10%。

• 融券余额前十：

  • 中国平安、贵州茅台等金融和消费股融券余额较高。

• 融券余额降幅前十：

  • 长虹华意、中钢国际等融券余额大幅下降，跌幅超过10%。

热股鉴赏

• 利安隆（300596）：
  • 国内领先的高分子材料抗老化技术企业。
  • 产能扩张推动业绩增长，1-9月营收同比增长29.73%，归母净利润同比增长58.58%。
  • 销售网络覆盖全球化工50强80%，确保产能消化。
  • 员工持股计划彰显公司信心，董事长等高管认购45.70%份额。

两融标的事件一览

• 股权收购：中粮地产、盛屯矿业、中国铝业、紫金矿业等。
• 股权激励：金螳螂、华谊兄弟等。
• 股票回购：浙数文化、游久游戏、新城控股、聚光科技等。
• 违规行为：游久游戏因信息披露问题被公开批评。

未来一个月内两融标的解禁压力

• 多家公司面临限售股解禁，如新城控股、上海电力等，解禁数量较大，需警惕融资买入风险。

双融标的关注度聚焦

• 雪球网一周新关注前十：鲁信创投、市北高新、张江高科等。
• 雪球网一周关注度增长率前十：市北高新增长19.53%，安徽合力增长13.66%。

双融标的公司最新质押率

• 上海莱士、泛海控股、飞马国际等公司质押率较高，股价下跌可能引发强平风险。

总结

• 市场在短期调整中需关注金融板块的后续表现，以及是否有新的权重板块接力。
• 创投和壳资源板块出现分化，需谨慎对待。
• 年报预期改善的标的仍是投资机会，但短期指数回踩仍需关注。
• 融资与融券数据表明，市场情绪偏弱，资金流向需关注。
• 限售股解禁和高质押率公司需警惕，可能引发市场波动。
• 建议投资者关注年报预期改善标的，同时注意市场波动风险，合理配置仓位。