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英大证券-金点电力能源晨报总结（2022年第49期）

核心内容概览

本期电力能源晨报主要聚焦于新能源产业链中钴资源、分布式光伏、动力电池技术及风电行业的发展动态。通过对相关行业事件的分析，晨报揭示了当前市场在新能源领域的强劲增长趋势及未来潜在的发展机遇。

主要观点与关键信息

一、市场数据

• 上证指数：收盘3215.04，上涨1.40%
• 深证成指：收盘12289.97，上涨2.41%
• 创业板指：收盘2710.73，上涨2.87%
• 科创50：收盘1142.71，上涨1.53%
• 上证50：收盘2877.22，上涨1.75%
• 沪深300：收盘4237.70，上涨1.96%

整体市场表现强劲，尤其在新能源相关板块中涨幅显著。

二、行业事件分析

事件1：钴资源上市公司业绩大幅增长

• 涉及企业：华友钴业、盛屯矿业、寒锐钴业、腾远钴业、洛阳钼业
• 业绩表现：5家上市公司2021年净利润均实现增长，其中盛屯矿业净利润同比增长17-22倍，华友钴业增长217.64%-260.56%
• 原因分析：受益于新能源汽车市场持续增长，带动三元锂电池出货量上升，从而提升对上游钴原料的需求
• 未来预期：锂电无钴化技术尚未大规模推广，预计2022年至2025年，全球钴消费量年均复合增速仍能保持6%以上

事件2：河北推动分布式光伏与储能结合

• 政策内容：河北省能源局发布《屋顶分布式光伏建设指导规范（试行）》，明确要求分布式光伏项目配置储能
• 储能要求：配套储能装置需满足10年（5000次循环）以上工作寿命，系统容量10年衰减率不超过20%
• 背景分析：河北并非首个提出储能配置要求的省份，山东枣庄等地已先行先试
• 发展趋势：随着储能经济效益提升，用户配储积极性将增强，未来更多地区可能出台类似政策

事件3：比亚迪刀片电池技术突破

• 技术特点：刀片电池采用磷酸铁锂技术，体积能量密度与三元电池相当，但安全性能更高
• 装车数据：2022年2月，三元电池装车量5.8GWh，同比增长75.6%；磷酸铁锂电池装车量7.8GWh，同比增长247.3%
• 行业影响：磷酸铁锂电池已超过三元电池，预计将持续高速增长，推动新能源汽车市场多元化发展

事件4：中国风电新增容量持续增长

• 新增容量：2021年中国风电新增吊装容量达5580万千瓦，连续第二年突破5000万千瓦
• 海上风电：新增容量1420万千瓦，同比涨幅达351%
• 市场前景：海上风电逐步走向平价，技术迭代将推动其成本下降，市场空间进一步扩大

风险提示

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总结

本期晨报指出，新能源产业链各环节均呈现积极发展态势。钴资源受益于新能源汽车市场增长，业绩表现亮眼；分布式光伏与储能的结合成为趋势，政策推动下市场规范化程度提升；磷酸铁锂电池凭借成本与安全优势，装车量持续增长；风电行业，尤其是海上风电，因技术进步与平价上网前景，市场潜力巨大。整体来看，电力能源行业在政策支持与市场需求的双重驱动下，有望持续增长。