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2023年6月26日市场分析总结

政策更新

• 全国贸易救济工作会议在浙江召开，强调应对国内外不确定因素，支持外贸稳规模、产业升级和高水平开放。
• 香港收到近一百个家族办公室查询，近三分之一有意在港设立办事处，显示香港国际业务扩展和大湾区合作加深。
• 扬州市发布楼市新政，自7月1日起，购买市区改善性住房不再执行限购和限售政策，旨在刺激二手房市场和住房需求。

行业动态

• 旅游行业复苏：端午节期间出入境人次大增，较疫情前增长显著，内地居民和外国人出入境活跃。
• 汽车行业：蔚来ES8于6月28日交付，新款车型配备升级内饰和价格调整，提供更优惠选项。
• 宏观经济：央行净投放1520亿元，通过逆回购操作支持市场流动性，缓解短期资金压力。

宏观策略

• 港股市场：恒生指数连续下跌，恒生科指跌幅更大，医疗保健领跌。政策预期和内生增长动力被视为关键因素，能源与电讯股因高现金流和股息优势被看好。市场调整提供低吸机会，短期波动可能延续。
• 美股市场：经历“四巫日”调整，短期回调后预计继续上行，美联储加息周期预计接近尾声，通胀缓解支撑估值。风险溢价低和央行宽松政策预期为主導。

IPO与新股报告

• IPO与新股详情：珍酒李渡（6979HK）新股报告得分为64，评级中性；卫龙美味（9985HK）得分为65，评级中性；巨子生物（2367HK）得分为63，评级中性。
• 公开市场操作：央行6月25日净投放1520亿元逆回购，中标利率持平。

近期研报摘要

• 信义能源（3868HK）：报告评级买入，目标价288港元。公司供股集资163亿港元，降低负债率，支持装机容量增长。成本下降和行业扩张推动评级上调。
• 信义光能（968HK）：报告评级买入，目标价1300港元。原材料价格下跌缓解成本压力，光伏玻璃价格上涨和下半年旺季预期提升毛利率预测，盈利增长获看好。

风险与免责声明

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