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万联晨会报告（2024年03月19日）

一、市场回顾

1. A股市场：三大股指周一全部上涨，上证指数涨0.99%，深证成指涨1.46%，创业板指涨2.25%。市场成交额11376亿人民币，北向资金净买入2825亿元，南向资金净买入2931亿港元。行业方面，传媒、电子、电力设备领涨；概念板块中低空经济、AI手机、AIPC涨幅居前。
2. 港股市场：恒生指数涨0.10%，恒生科技指数涨1.25%。
3. 海外市场：美国三大股指全线收涨，道指涨0.20%，标普500指数涨0.63%，纳指涨0.82%。

二、重要新闻

1. 中国1-2月经济开局平稳：规模以上工业增加值同比增长7%，社会消费品零售总额同比增长55%，固定资产投资增长4.2%，城镇调查失业率为5.3%。
2. 英伟达发布新一代GPU Blackwell：采用台积电4nm工艺，晶体管数量增加至2080亿，支持实时生成式AI。

三、研报精选

1. 消费领域：2月社零同比+55%，消费市场持续恢复。建议关注高端白酒、餐饮旅游、黄金珠宝龙头。线上零售增速回升，实物类商品网上零售额增长显著。
2. 银行业分析：2月社融存量增速环比下降0.5%，信贷投放“均衡投放”。未来政策持续发力，银行业绩有望企稳。

四、投资建议
消费板块中，关注食品饮料、社会服务和美护珠宝；银行板块受政策支持，叠加经济稳步复苏，资产质量有望改善。

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