20260114-国信证券-金融工程日报_沪指冲高回落_两市成交额逼近4万亿_15页_2mb

金融工程日报总结

核心内容概述

2026年1月14日（20260114），A股市场整体表现分化，部分行业和概念板块表现强劲，而另一些则相对疲软。市场情绪高涨，涨停和跌停股票数量较多，资金流动活跃，两融余额和ETF折溢价情况显示投资者情绪较为乐观，股指期货升贴水率反映市场对未来走势的预期有所波动。

主要观点

市场表现

• 规模指数：中证500指数上涨1.04%，表现优于上证50（-0.67%）和沪深300（-0.40%）。
• 板块指数：科创50指数上涨2.13%，是当日表现最好的板块。
• 风格指数：中证500成长指数上涨1.34%，表现优于沪深300价值指数（-1.15%）。
• 行业表现：综合金融、计算机、传媒、通信、电子行业涨幅较大，分别为4.79%、3.63%、1.90%、1.40%、1.37%；而银行、非银、房地产、交通运输、国防军工行业表现较差，跌幅分别为-1.75%、-1.01%、-0.96%、-0.81%、-0.80%。

概念主题表现

• 强势概念：拼多多合作商、PTA、小红书平台、第三方支付、ChatGPT等概念涨幅较大，分别为6.63%、6.36%、5.71%、5.53%、5.35%。
• 弱势概念：锂矿、保险精选、聚碳酸酯、海航系、银行精选等概念跌幅较大，分别为-2.55%、-2.00%、-1.97%、-1.85%、-1.66%。

市场情绪

• 涨跌停数量：当日收盘有108只股票涨停，20只股票跌停，市场情绪较为高涨。
• 涨跌停股表现：昨日涨停股今日平均收益为4.34%，昨日跌停股今日平均收益为-4.18%。
• 封板率与连板率：今日封板率为62%，较前日提升12%；连板率为30%，较前日提升14%，显示市场炒作热度上升。

关键信息

两融余额与交易占比

• 截至20260113，两融余额为26830亿元，其中融资余额26654亿元，融券余额176亿元。
• 两融余额占流通市值比重为2.6%，两融交易占市场成交额比重为11.0%。
• 近一年两融余额占流通市值比重维持在2.4%左右，两融交易占比维持在9.9%左右。

ETF折溢价

• 今日电网ETF溢价5.86%，沪港深500ETF汇添富折价1.41%。
• 近半年大宗交易日均成交金额为23亿元，当日成交金额为25亿元，折价率为8.39%，高于近半年平均折价率6.77%。

股指期货升贴水

• 上证50股指期货主力合约年化升水率为0.38%，处于近一年73%分位点。
• 沪深300股指期货主力合约年化贴水率为0.25%，处于近一年89%分位点。
• 中证500股指期货主力合约年化贴水率为2.22%，处于近一年94%分位点。
• 中证1000股指期货主力合约年化贴水率为7.47%，处于近一年86%分位点。

机构关注与龙虎榜

• 机构调研：近一周内，壹网壹创被94家机构调研，是被调研最多的公司。
• 机构席位：机构专用席位净流入前十的股票包括光迅科技、利欧股份、中国卫通、鹭燕医药、陕西旅游、山子高科、科大国创、红相股份、君正集团、航天工程等；净流出前十的股票包括岩山科技、浙文互联、创新医疗、光云科技、雷科防务、再升科技、银河电子、宏景科技、天龙集团、中天火箭等。
• 陆股通：陆股通净流入前十的股票包括光迅科技、山子高科、科大国创、宏景科技、银河电子、拉卡拉、视觉中国、航天工程、利欧股份、杭萧钢构等；净流出前十的股票包括岩山科技、海格通信、烽火通信、通宇通讯、君正集团、中国卫通、雷科防务、天龙集团、浙文互联、创新医疗等。

风险提示

• 市场环境变动风险。
• 本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。

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