20250929-国泰期货-股指期货_节前平稳度过_长假控制仓位_7页_838kb

国泰君安期货：2025年9月29日股指期货研究报告总结

金融市场方面，上周市场整体偏强运行，电力设备、有色金属、电子等板块表现较好，社会服务、综合、商贸零售板块承压。消息层面虽有金融系统发布会消息，但未释放重大利好政策信号，且市场呈现慢牛导向。尽管指数短期有所调整，但仍快速收复失地，中长期趋势未现显著走弱。

节前市场情绪相对平稳，建议投资者控制仓位，以应对长假期间市场不确定性，尤其是在美国非农数据等信息公布前后。

策略建议

1. 短线操作：建议关注1分钟和5分钟K线图频繁波动，以及IF、IH、IC、IM主力合约的止损止盈点位（分别为点位和点位）。

2. 趋势策略：建议逢低做多。预计各主力合约的核心运行区间如下：IF2510的区间是点至点；IH2510的区间是点至点；IC2510的区间是点至点；IM2510的区间是点至点。

3. 跨品种操作：可考虑空IF或IH、多IC或IM的策略。

数据显示，沪、深、证50指数估值均处于较低水平，分别为TTM市盈率倍、倍和倍。融资数据下降反映市场谨慎情绪，资金面稳中略趋紧，央行短期净投放对流动性支持有限。

关注因素包括中国PMI数据的变动和美国非农数据的可能影响。总体上，后市建议轻仓操作，控制风险。