港股晨报总结
核心内容概览
本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖全球及港股市场表现、市场判断、精选模拟组合、新股动态及美元债追踪等内容，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。
主要观点与关键信息
一、市场指数表现
| 市场 |
今日收盘点数 |
涨跌（日） |
年初至今涨跌 |
| 恒生指数 |
17,424 |
-1.3% |
-25.5% |
| H股指数 |
5,901 |
-1.7% |
-28.4% |
| 上海综合指数 |
3,089 |
0.1% |
-15.1% |
| 深证成份指数 |
11,003 |
-1.2% |
-25.9% |
| 沪深300指数 |
3,770 |
0.0% |
-23.7% |
| 俄罗斯RTS指数 |
1,143 |
1.8% |
-28.4% |
| 巴西IBOVSPA指数 |
109,037 |
-0.6% |
4.0% |
| 日经指数 |
28,116 |
0.6% |
-2.3% |
| 韩国综合指数 |
2,405 |
-0.6% |
-19.2% |
| 道琼斯工业指数 |
34,098 |
1.2% |
-6.2% |
| 标普500指数 |
4,004 |
1.4% |
-16.0% |
| 纳斯达克指数 |
11,174 |
1.4% |
-28.6% |
二、港股表现分析
- 恒生指数：今日低开后反复震荡，最终收跌232点或1.31%，报17,424点，成交额达1,272亿港元。
- H股指数：今日收跌1.7%，报5,901点。
- 国企指数：报5,901点，跌1.68%。
- 恒生科技指数：报3,515点，跌3.21%。
- 港股精选模拟组合：10只股票，表现不一，平均跌幅为4.95%，但部分股票如中国海洋石油表现优于恒指，涨幅为2.53%。
三、市场判断
- 国内政策支持：内地疫情反复影响港股气氛，但11月11日推出的16条救房市措施及5月31日的经济一揽子政策，对市场情绪有所提振。
- 货币政策影响：美联储11月加息0.75%，利率高峰可能高于预期，拖累市场气氛。但10月CPI低于预期，加息预期降温，带动股市回升。
- 中美监管合作：中美在审计监管方面签署合作协议，中概股退市风险有所降低。
- 港股波动因素：市场消化中国反垄断、内房债务等风险因素，同时受全球货币政策收紧及俄乌局势影响。
四、外围市场动态
- 美元指数：略降至近107.2。
- 美国十年期国债收益率：略降至近3.758%。
- 美股表现：道琼斯指数升1.18%，标普500指数升1.36%，纳斯达克指数升1.36%。
五、港股精选模拟组合优势
- 股票相关性不一，降低组合波动性。
- 包含高增长、稳定派息型股票，行业分散度高。
- 有效分散单一股票下跌对整体表现的影响。
六、腾讯音乐业绩点评
- 业绩表现：第三季度收入同比下跌5.6%，但净利润同比增长38.7%，非国际财务报告准则净利润增长32.7%，股东应占利润增长43.4%，每股基本盈利增长50%。
- 收入构成：音乐订阅收入增长18.3%，数字专辑销售及广告收入增长。
- 股价表现：自9月21日第二上市以来，股价已从18.00港元回落至13.30港元，但近期因业绩良好及市场气氛回暖，股价回升至22.30港元。
- 市盈率：当前市盈率约20.9倍，市值约756亿港元。
七、新股动态
| 代号 |
名称 |
行业 |
上市日期 |
发售价（港元） |
每手股数 |
入场费（港元） |
保荐人 |
| 3660 |
360 数科 |
信息科技 |
11月29日 |
88.8 |
50 |
4,484.75 |
花旗、中金公司 |
| 2245 |
力勤资源 |
有色金属 |
12月1日 |
15.60-19.96 |
200 |
4,032.24 |
中金公司、招银国际 |
- 360 数科：最大集资额约4.92亿港元，招股市值约282.4亿港元，规模中等，市场热度一般。
- 力勤资源：最大集资额约46.42亿港元，招股市值约309.44亿港元，规模较大，市场热度一般。
八、美元债追踪
- 投资级债券：科技、国企板块利差走阔3-5bps，部分地产公司如龙湖、万科小幅走弱。
- 高收益债券：碧桂园中长端下跌2-3pt，短端维持稳定；金地、绿城维持稳定，路劲、仁恒、瑞安小幅上涨。
- 昨日新定价债券：
- 交通银行香港分行（3年期，4.75%票息，2亿美元发行规模）
- 交通银行香港分行（2年期，3.05%票息，14.2亿人民币发行规模）
- 上饶投资控股集团（3年期，7.90%票息，1.2亿美元发行规模）
- 中原资产管理（2年期，7.50%票息，1.1亿美元发行规模）
投资评级说明
行业投资评级
| 等级 |
定义 |
| 强于大市 |
行业指数相对大盘涨幅10%以上 |
| 同步大市 |
行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间 |
| 弱于大市 |
行业指数相对大盘跌幅10%以上 |
公司投资评级
| 等级 |
定义 |
| 买入 |
公司股价潜在涨幅15%以上 |
| 增持 |
公司股价潜在涨幅5%至15% |
| 中性 |
公司股价潜在涨幅-5%至5% |
| 减持 |
公司股价潜在涨幅5%至15% |
| 卖出 |
公司股价潜在跌幅15%以上 |
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