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光大期货金融期货日报总结（2026年01月08日）

一、核心内容

股指市场

• 市场表现：A股市场昨日冲高回落，进入震荡状态。Wind全A指数上涨0.19%，中证1000指数上涨0.53%，中证500指数上涨0.78%，而沪深300指数下跌0.29%，上证50指数下跌0.43%。
• 板块分化：电子、电力设备等成长板块继续走高，而石油石化、非银金融等板块回调。
• 资金情绪：资金情绪高涨，12月宽基型ETF净申购达1100亿元，其中A500ETF占比近1020亿元。A500指数与沪深300走势高度相关（相关系数超过0.98），但成长成分更多。
• 观点：短期股指预计仍在10月以来构建的震荡中枢内震荡。中证1000指数三季度营业收入累计同比增速约2.6%，对其当前估值构成支撑，流动性风险较低。春季躁动行情需政策边际放宽和通胀预期改善，但当前条件不明显，行情可能不如往年剧烈。

国债市场

• 价格变动：周三国债期货主力合约普遍下跌，30年期主力合约跌0.44%，10年期主力合约跌0.08%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.03%。
• 资金面：中国央行1月7日开展286亿元7天期逆回购，中标利率维持1.4%不变。公开市场有5288亿元7天逆回购到期，实现净回笼5002亿元。
• 市场分析：资金面合理充裕是债市的最大支撑，但经济稳、通胀回升和降息偏谨慎对债市形成制约。多空因素交织下，利率向上突破需通胀显著回升，向下突破需降息引导，预计债市短期内将继续区间震荡。

二、日度价格变动

三、市场消息

• 美国与委内瑞拉石油交易：美国总统特朗普称美国将从委内瑞拉获得5000万桶石油，部分原油原本可能售予中国。中国外交部回应称，美国的行为违反国际法，侵犯委内瑞拉主权，强调中国在委内瑞拉的合法权益必须得到保护。

四、图表分析

股指期货

• 图1：IH、IF主力合约走势
• 图2：IM、IC主力合约走势
• 图3：IH当月基差走势
• 图4：IF当月基差走势
• 图5：IC当月基差走势
• 图6：IM当月基差走势

国债期货

• 图7：国债期货主力合约走势
• 图8：国债现券收益率
• 图9：2年期国债期货基差
• 图10：5年期国债期货基差
• 图11：10年期国债期货基差
• 图12：30年期国债期货基差
• 图13：2年期国债期货跨期价差
• 图14：5年期国债期货跨期价差
• 图15：10年期国债期货跨期价差
• 图16：30年期国债期货跨期价差
• 图17：跨品种价差
• 图18：资金利率
• 图19：美元对人民币中间价
• 图20：欧元对人民币中间价
• 图21：远期美元兑人民币1M
• 图22：远期美元兑人民币3M
• 图23：远期欧元兑人民币1M
• 图24：远期欧元兑人民币3M
• 图25：美元指数
• 图26：欧元兑美元
• 图27：英镑兑美元
• 图28：美元兑日元

五、成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。期货从业资格号：F3060829；期货交易咨询资格号：Z0015271。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪。期货从业资格号：F03087149；期货交易咨询资格号：Z0019537。

六、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，光大期货不对信息的准确性、可靠性和完整性作任何保证。
• 文中观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品或业务的推介，也不作为相关品种的操作依据。
• 投资者据此作出的任何投资决策均自行承担风险，与光大期货及作者无关。