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铁矿石早报：暂时偏弱，逢高轻仓试空

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铁矿2409品种策略简析

• 短期：震荡格局，看空氛围加重。 铁矿石价格运行承压。核心逻辑包括：供需得到修复但力度不足，港口到货高位，海外发运收缩。
• 中期 & 内盘：震荡偏弱，逢高试空建议。 上方重要压力位在850一线。

品种策略说明

短期界定为一周内，中期界定为两周至一个月。价格走势判断标准如下：

1. 起始点：交易时间存在夜盘的品种从夜盘收盘价开始，无夜盘则从上一日收盘价开始；终点为当日日盘收盘价。
2. 涨跌幅划分标准：>1%为趋势行情；0%-1%为震荡；<0%为下跌。震荡仅作为日内微观点看待。
   策略中的“震荡偏强/偏弱”定义为对当日价格波动的判断。

行情驱动逻辑分析要点：

• 最新数据提示复产继续小幅拉动铁水产量，进口矿耗用也有提升，但增量有限，整体属于近阶段低位水平。
• 成材需求略有回暖给市场带来支撑情绪，钢厂利润尚可，取代了先前压制矿价的主要逻辑。
• 港口进口矿累计港口疏浚进口量继续高企；天气干扰导致海外发运量被动大幅下滑，创出年内单周新低，进而限制港口到货，供需得到修复。
• 价格短期已自节后以来反弹，修复至相对合理估值区域，但需求增长天花板以及尚存的库存压力，限制后续上行动力，若交易重心转移至钢厂、建材等环节，矿价将转为弱势运行。

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