20251211-华鑫证券-电子行业周报_英伟达对华芯片出口限制缓和_亚马逊Trainium3正式推出_31页_1mb

本周电子行业周报聚焦于AI算力领域的重大进展和风险。英伟达游说成功，美国政府可能放松对华芯片出口限制，尤其是H200芯片，这将对在华业务产生积极影响。亚马逊推出第三代自研AI芯片Trainium3，性能大幅提升，预计下一代Trainium4将支持与英伟达的高速互连技术。行业动态包括DeepSeek-V3.2模型开源、摩尔线程上市及IPO募资80亿元、昇腾384超节点算力集群等创新项目。分析师推荐关注天孚通信、中际旭创、立讯精密等公司，评级多为买入。同时，风险提示包括中美科技竞争加剧、AI模型大厂资本开支不及预期等。整体上，电子和通信板块资金流出，但AI相关细分领域增长强劲，显示出行业复苏势头。