20241010-国泰期货-橡胶_震荡偏弱_3页_652kb

橡胶市场分析总结

核心内容概述

2024年10月10日，橡胶市场整体呈现震荡偏弱态势，期货市场与现货市场均受到供需预期及宏观因素影响。从数据来看，橡胶主力合约（01合约）价格略有波动，市场情绪总体偏空，基本面和替代品价格对胶价形成压制。

---

一、基本面跟踪

1. 期货市场数据

项目	昨日数据	前日数据	变动幅度
日盘收盘价（元/吨）	18,920	18,890	+30
夜盘收盘价（元/吨）	18,855	19,175	-320
成交量（手）	758,807	545,233	+213,574
持仓量（手）	202,228	185,616	+16,612
仓单数量（吨）	246,850	247,360	-510
前20名会员净空持仓（手）	34,051	30,972	+3,079

分析要点：

• 橡胶主力合约价格整体偏弱，夜盘跌幅较大，显示市场情绪偏空。
• 成交量和持仓量均有所上升，表明市场活跃度提高，但多空力量尚未明显分化。
• 仓单数量小幅下降，可能反映市场去库存趋势。
• 前20名会员净空持仓增加，表明空头力量增强。

2. 价差数据

项目	昨日数据	前日数据	变动幅度
现货-期货主力（基差）	-1,190	-1,895	+705
混合-期货主力（基差）	-1,740	-1,995	+255
月差（RU09-RU01）	220	250	-30

分析要点：

• 基差有所收窄，显示现货价格与期货价格之间的差距缩小，市场预期趋于理性。
• 月差下降，可能反映远月合约价格走弱，市场对远期供应预期增强。

3. 现货市场数据

外盘报价

品种	昨日数据	前日数据	变动幅度
RSS3（美元/吨）	2,900	2,900	0
STR20（美元/吨）	2,140	2,120	+20
SMR20（美元/吨）	2,110	2,100	+10
SIR20（美元/吨）	2,030	2,040	-10

分析要点：

• RSS3价格持平，STR20和SMR20小幅上涨，SIR20小幅下跌，显示国际橡胶市场波动较小。

替代品价格

替代品	昨日数据	前日数据	变动幅度
齐鲁丁苯（元/吨）	17,100	16,800	+300
齐鲁顺丁（元/吨）	16,900	16,800	+100

分析要点：

• 替代品价格上涨，对天然橡胶价格形成一定压力。

青岛市场进口胶行情

品种	近港	现货	涨跌
泰标（美元/吨）	2050-2075	2070-2080	--
泰混（美元/吨）	2090-2100	2100	--
马标（美元/吨）	2060	2070	--
马混（美元/吨）	--	--	--
非洲10#（美元/吨）	1990-1995	2005-2015	--

分析要点：

• 进口胶价格维持稳定，部分品种价格略有上涨，但整体市场缺乏明显上涨动力。

---

二、趋势强度分析

• 趋势强度：-1
• 分类：震荡偏弱
• 说明： 趋势强度在【-2, 2】区间，-1表示市场处于震荡偏弱状态，短期看空情绪占主导。

---

三、行业新闻

• 天然橡胶市场信心指数（NRMCI）：47.55%

  • 较上月上涨2.43个百分点，但仍低于50临界点，显示市场信心不足。
  • 利好因素：
    • 9月底美联储降息后，股市、期市上涨，提振市场情绪。
    • 国家出台宏观调控政策，如房地产政策，对市场心态和胶价形成支撑。
  • 利空因素：
    • 主产区物候趋于“正常”，产量增加预期增强。
    • 进口量预期继续增长，对胶价形成压制。

• NRMCI指数编制单位：

  • 中国经济信息社、海南省农垦投资控股集团、山东隆众信息技术有限公司。

• 指数发布频率：

  • 每月最后一周回收问卷，每月发布一次，月底发布。

---

四、免责声明与风险提示

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成任何投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行决策，不承担因此产生的任何损失。
• 报告信息来源于公开资料，公司不对其准确性、完整性或可靠性作任何保证。
• 报告可能因市场变化而更新，投资者应自行关注最新信息。

---

五、分析师声明

• 分析师具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格。
• 报告观点为个人见解，不代表公司立场。
• 报告内容力求独立、客观、公正，但不保证其完全准确。

---

六、版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制、发表或引用。
• 若引用本报告，需注明“国泰君安期货研究”并提示使用风险。
• 本报告不构成对任何人的投资建议，市场有风险，投资需谨慎。