【东证期货】中汽协呼吁国内企业审慎选择采购美国芯片，广汽集团与华为深化合作

文档总结

核心内容概述

本文档主要聚焦于2024年12月期间中国新能源汽车行业的发展动态、政策变化、企业合作与投资建议，并涉及全球主要市场的新能源汽车销售数据和产业链关键原材料价格走势。同时，也涵盖了海外企业的相关动向与风险提示。

主要观点

• 新能源汽车市场增长强劲：11月新能源车市场零售127.7万辆，同比增长52%，首次突破50%渗透率，实现对传统燃油车的首次反超。
• 政策风险加剧：美国对140家中国企业实施出口管制，涉及半导体制造设备、软件工具及高带宽内存芯片等，引发国内机构对美国芯片采购安全性的担忧，中汽协等四机构呼吁国内企业审慎采购美国芯片。
• 企业合作与布局：广汽集团与华为深化合作，计划打造全新高端智能新能源汽车品牌，同时拟转让巨湾技研股权以优化资产结构。长城汽车联合清华大学成立车载网络联合测试实验室，蔚来与万事达卡签署战略合作协议，探索车内支付与用户增值服务。
• 海外动态：VinFast在2024年第三季度交付量增长115%，计划实现全年交付目标8万辆。大众汽车员工发起罢工，反对工厂关闭和裁员。通用汽车计划重组中国业务，预计中国合资企业股权将出现26-29亿美元的非暂时性减值。
• 行业趋势：中国新能源汽车行业发展由政策驱动转向市场驱动，自主品牌市场份额有望扩大，一体化垂直整合成为提升核心竞争力和降本增效的重要策略。

关键信息

1. 新能源汽车市场数据

• 11月零售：127.7万辆，同比增长52%，环比增长7%。
• 11月批发：146.7万辆，同比增长53%，环比增长6%。
• 全年累计零售：960.5万辆，同比增长41%。
• 全年累计批发：1,074.7万辆，同比增长39%。

2. 企业动态

• 广汽集团：与华为合作，打造全新高端智能新能源汽车品牌；拟转让巨湾技研股权。
• 长城汽车：联合清华大学成立车载网络联合测试实验室，探索下一代协议与AI测试技术。
• 蔚来汽车：与万事达卡合作，推动车内支付与用户增值服务。
• VinFast：2024年第三季度交付量增长115%，达21,912辆，计划全年交付8万辆。
• 通用汽车：计划出售Ultium Cells兰辛新工厂股份，同时重组中国业务，预计中国合资企业股权减值26-29亿美元。
• 大众汽车：约10万名员工参与罢工，反对工厂关闭和裁员。
• 博世：计划全球裁员5,500人，其中3,500人将在2027年底前完成。

3. 政策信息

• 中国商务部：加强相关两用物项对美国出口管制，限制部分材料对美国出口。
• 广州市：发布氢能产业高质量发展政策，对氢燃料电池车辆提供不同级别的运营补贴。
• 美国商务部：新增140家中国企业至实体清单，限制半导体相关产品的出口。

4. 产业链数据跟踪

• 动力电池与原材料：动力电池装车量与出口量数据分材料统计，三元与磷酸铁锂为主要材料，价格波动明显。
• 充电基础设施：中国公共充电桩保有量及车桩比数据，换电站数量与分布情况。
• 原材料价格：包括碳酸锂、氢氧化锂、硫酸镍、钴、锰、磷酸铁锂、PVDF、锂电铜箔与铝箔加工费等，价格受供需关系影响显著。

投资建议

• 趋势判断：中国新能源汽车行业由政策驱动转向市场驱动，自主品牌市场份额有望继续扩大。
• 关注企业：建议关注产品力强、出海推进顺利、供应稳定性强的企业。
• 行业策略：一体化垂直整合有助于提升核心竞争力和议价能力，实现降本增效。

风险提示

• 政策风险：中美贸易摩擦、出口管制政策可能对供应链造成影响。
• 市场风险：新能源汽车产销不及预期，技术推进不及预期，行业竞争加剧。

图表与数据来源

• 数据来源包括：iFinD、Marklines、Wind、SMM、上海钢联、隆众资讯、中国电动汽车充电基础设施促进联盟、中国汽车动力电池产业创新联盟等。
• 图表涵盖：新能源汽车销量、渗透率、充电基础设施、动力电池与原材料价格、产业链数据等。

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