20210626-大有期货-股指期货研究周报_科技板块跑赢_流动性宽松预助力市场上行_18页_989kb

文档总结

核心内容

本周A股市场整体呈现回暖态势，三大指数放量上涨，科技板块持续领涨，市场情绪有所回升。市场成交额连续六日破万亿，显示市场活跃度较高。尽管部分指数如上证50和沪深300出现回调，但整体趋势仍偏向上行。股指期货市场表现总体较好，其中IC合约涨幅较为显著，操作建议为轻仓做多IC。

主要观点

• 市场情绪与成交情况：市场情绪偏暖，指数回调缓解，市场触底反弹。科技板块仍是交易最活跃的板块，市场成交逻辑回归盈利预期。
• 资金面：两市日均成交额破万亿，市场能量高位运行，资金面未见缩紧信号，风险偏好有所抬升。
• 政策与流动性：美联储政策退出节奏未超预期，对新兴市场影响有限。国内流动性宽松基调未变，央行操作释放稳定信号。
• 行业表现：科技成长板块表现较好，市场资金围绕受益板块布局。行业间涨跌有序轮换，多数行业重心上移。
• 操作建议：建议轻仓做多IC股指期货合约，关注中报业绩超预期及政策落地带来的交易机会。

关键信息

市场回顾

市场分析

• 市场驱动因素：市场短期由投资者行为主导，中报披露和季末流动性预期影响下，跨月波动将加大，盈利预期将逐步替代估值驱动。
• 政策影响：十四五规划政策逐步落地，为市场提供投资方向，科技、光伏、芯片等板块受益明显。
• 流动性：SHIBOR短端品种多数下行，LPR连续14个月未调整，资金面基本稳定。央行操作释放流动性信号，但未改变宽松基调。
• 操作建议：建议轻仓做多IC股指期货合约，关注市场中报及政策落地带来的机会。

下周关注重点

• 美国数据：美国六月失业金申领人数。
• 市场情绪：海外市场风险偏好变化。
• 通胀预期：市场对通胀的预期变化。

总结

本周A股市场呈现回暖趋势，科技板块持续领涨，市场成交额高位运行，显示资金活跃度较高。股指期货市场表现良好，IC合约涨幅显著，操作建议为轻仓做多。市场驱动因素由短期博弈转向盈利预期，政策与流动性环境对市场形成支撑。下周需重点关注美国经济数据、海外市场风险偏好及通胀预期变化，以判断市场后续走势。