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ETF流动性简报 - 基于路透数据

月度级别 (2025年8月)

• 债券类ETF：净流入926.94亿美元，累计净流入长期上升。
• 股票类ETF：净流入463.87亿美元。
• 商品类ETF：净流入51.37亿美元。
• 细分：贵金属ETF净流入51.81亿美元，能源ETF净流入2.99亿美元，工业金属ETF净流出268万美元，农产品ETF净值流入1612万美元。

周度级别 (2025年8月第三周)

• 债券类：净流入187亿美元。
• 股票类：净流入143亿美元。
• 商品类：净流入50.1亿美元。
• 细分：
  • 贵金属ETF净流入48.90亿美元。
  • 能源ETF净流出5,587万美元。
  • 农产品ETF净流出94万美元，表现较弱。

跨市场期货持仓概览 - 国内与海外

国内商品期货持仓

• 国内期货持仓周度回升至4012.92万手（截至9月5日），结构变化：
  • 能源化工类、国债期货持仓环比增加，股指期货持仓环比减少。
  • 容易变化类品种：如短纤、豆粕、棉纱、LPG等。

国外商品期货持仓 (截至2025年9月2日)

• 海外主要品种持仓环比减少110.29万张，细分：
  • 农林牧渔、能源、有色贵金属持仓环比增加17.51万张。
  • 美元指数期货持仓环比增加1084张。
  • 美国国债期货净空头持续创新高。

多头净持仓变动 - 商品期货

海外商品期货 (截至2025年9月2日)

• 贵金属与能源：黄金、白银、WTI原油多头持仓持续上升。
• 有色金属：私募多头持仓增加4.54万张。
• 美债期货：2年、5年、10年期净多头全部下降，期货净空头创历史新高。
• 农林牧渔与能源：该领域净多头环比多数上升，除贵金属外。

其他流动性渠道跟踪 - 外汇与VIX指数期货

• 外汇：
  • 英镑兑美元、加元兑美元、欧元兑美元、日元兑美元投机净多头普遍减少，显示风险情绪趋于谨慎。
• VIX期货：
  • 市场对波动性预期上升，多头持仓环比锐减。

数据与免责声明说明

• 本报告数据主要基于路透、彭博以及Wind终端，时间维度截至2025年9月。
• 货币、商品与债券均反映全球流动性动态，刻画多空力量变化。
• 投资者需注意数据时效性较低，作为参考分析材料。