20231204-天风证券-通信行业研究周报_Pika_labs发布文生视频产品；成都市卫星互联网与卫星应用产业发展规划发布_11页_400kb

通信行业周报总结（2023年12月4日）

核心内容概览

本周通信行业主要围绕人工智能、卫星互联网、5G与宽带发展、投资建议以及市场动态展开。重点内容包括AI初创公司Pika labs发布全新文生视频产品，成都市发布卫星互联网与卫星应用产业发展规划，5G用户数持续增长，以及通信板块整体表现优于大盘。

主要观点与关键信息

1. AI与数字经济

• Pika labs发布Pika 1.0：一款支持生成和编辑3D动画、动漫、电影等的文生视频产品，用户只需输入一句话即可生成视频，且支持编辑功能，显著降低视频制作门槛。
• AI浪潮推动ICT设备、光通信、PCB、液冷散热等领域：AI和数字经济仍是长期主线，相关行业受益显著。
• 重点推荐标的：
  • 网络设备基础设施：中兴通讯、紫光股份
  • 光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技、新易盛、博创科技等
  • 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通
  • 光纤光缆：亨通光电、中天科技
  • IDC&散热：科华数据、润泽科技、润建股份、紫光股份、奥飞数据等
  • 云办公&云应用：亿联网络
  • 通信+AIGC应用：彩讯股份、梦网科技

2. 卫星互联网

• 成都市发布《卫星互联网与卫星应用产业发展规划（2023—2030年）》：提出到2025年，核心产业规模达300亿元；到2030年，打造千亿级产业集群，成为全国卫星互联网与卫星应用标杆城市。
• “天地一体化”是6G重点方向：建议关注通导遥各细分赛道，包括盛路通信、信科移动、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等。

3. 5G与宽带发展

• Omdia预测2024年为50G PON商用元年：50G PON带宽提升5倍，时延降低100倍，支持万兆业务，具备绿色节能优势。
• 全球5G用户数预计2023年底达16亿，其中北美普及率最高，达到61%。
• 50G PON商用进程加速，包括华为在内的多家企业已发布相关解决方案，中国电信、中国移动等运营商已开始部署。

4. 通信板块表现

• 本周通信板块上涨1.78%，跑赢沪深300指数3.33个百分点，跑赢创业板指数2.38个百分点。
• 通信设备制造板块上涨2.29%，增值服务上涨1.10%，电信运营上涨1.22%。
• 涨幅前列的个股：日海智能、联特科技、光库科技、新易盛等。
• 跌幅前列的个股：佳讯飞鸿、宜通世纪、中贝通信等。

5. 重点公告与限售解禁

• 下周重点公告：映翰通、上海瀚讯、通鼎互联、超讯通信、兆龙互连等公司将召开股东大会。
• 限售解禁：未来三个月，三旺通信、兆龙互连、鼎通科技、源杰科技、四方光电等公司将有大量限售股份解禁。

风险提示

• AI技术进展低于预期
• 下游应用推广不及预期
• 贸易战等外部风险

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 股票投资评级：买入、增持、持有、卖出

分析师信息

• 唐海清、王奕红、康志毅、林竑皓、余芳沁、陈汇丰