20241230-华安证券-基金产品分析系列之十九_华商基金艾定飞_稀缺高成长赛道量化选手_19页_1mb

基金经理艾定飞产品分析总结

基金经理艾定飞是华商基金的纯量化投资专家，专注于TMT（科技、媒体、电信）行业的高成长赛道。他采用经典多因子选股模型结合人工智能算法，构建投资组合，并根据市场变化动态调整因子权重。其投资风格严格纪律化，注重模型驱动和风险控制，追求稳定超额收益。

投资产品与业绩表现

艾定飞管理的产品主要为行业增强型和宽基/大盘增强型基金，代表产品包括华商电子行业量化（007685）和华商计算机行业量化。这些基金是窄域选股产品，选股难度大，同类竞争少。例证：华商电子行业量化成立以来截至2024/11/22累计收益率达5231%，远超业绩基准和沪深300指数（-0.66%）。基金具有高弹性，上涨时表现优异，下跌时控制回撤，盈亏比高，如电子行业基金当季度超额为正时平均8.48%，为负时平均-0.673%，盈亏比1.26。

投资者偏好这些产品，因其在赛道行情中提供强劲回报。基金持股分散，前十大个股占比较低（30%~50%），机构投资者占比上升（如电子行业量化机构占比45%），管理人员工持有份额增加，显示专业认可。投资风格稳定，偏好高研发和高ROE个股，财务因子暴露如研发占比和ROE长期超配。

子赛道与持有结构

在子赛道配置上，均匀分布，避免过度集中。如电子行业覆盖半导体设备、消费电子等，计算机行业主要分布在软件、设备等。持仓个股如立讯精密、北方华创、海康威视等重仓时间长，体现选股稳定性。

公司背景与风险

艾定飞在华商基金有丰富经验，该公司成立2005年，管理规模不断扩大，截至2024Q3总规模13250亿。基金业绩稳定性良好，但风险提示包括市场波动和趋势变化，投资者需评估自身风险偏好。

总体，艾定飞的量化产品契合追求高成长和弹性需求，业绩领先，持分散策略控制风险。整体分析基于历史数据，非投资建议。

字数统计：约500字。