2025-08-27-上交所-东吴证券股份有限公司2025年半年度报告页_178页_1mb

东吴证券2025年半年度报告总结

核心内容概述

东吴证券股份有限公司（简称“东吴证券”，股票代码：601555）在2025年上半年实现了稳健发展，营业收入和净利润均实现显著增长。公司各项业务持续推进，重点围绕财富管理、投资银行、投资交易及资产管理等核心领域展开，同时在金融科技、合规风控、国际化拓展等方面取得积极进展。

主要观点与关键信息

一、利润分配方案

• 公司拟以2025年半年度股权登记日在册的全体股东所持股份数为基数，每10股派发现金红利1.38元（含税），共派发现金红利68,568.10万元，占归属于母公司股东净利润的35.50%。

二、财务表现

• 营业收入：44.28亿元，同比增长33.63%。
• 归属于母公司股东的净利润：19.32亿元，同比增长65.76%。
• 总资产：1,718.69亿元，较上年末减少3.34%。
• 所有者权益总额：432.47亿元，较上年末增长2.34%。
• 基本每股收益：0.39元，同比增长69.57%。

三、业务板块表现

• 财富管理业务：营业收入16.56亿元，同比增长21.58%；客户资产规模6,958.47亿元，同比增长5.21%；新增客户30.91万户，同比增长147.88%。
• 投资银行业务：营业收入4.19亿元，同比增长15.06%；完成IPO申报受理7单，再融资项目2单，新三板挂牌9家。
• 投资交易业务：营业收入21.09亿元，同比增长69.69%；做市业务表现优异，多次获得AA最高评级。
• 资产管理业务：营业收入2.15亿元，同比增长7.06%；新发资管产品规模43.58亿元，资管手续费净收入同比增长9.72%。

四、主要财务指标

• 加权平均净资产收益率：4.53%，同比增加1.65个百分点。
• 净资本：289.39亿元，较上年末增长68.88%。
• 净资本/负债：37.88%，同比提升5.05个百分点。
• 流动性覆盖率：329.62%，高于行业平均水平。

五、市场环境与行业趋势

• A股市场震荡上行，成交额显著增长。
• 期货市场成交量和成交额均同比增长，达40.76亿手和339.73万亿元。
• 证券行业持续深化改革，科技创新、绿色金融、普惠金融等成为政策重点。

六、业务展望

• 财富管理业务：继续深化数智化服务，打造秀财APP+AI智能体矩阵，提升客户体验。
• 投资银行业务：强化“投行+投资+研究”协同，拓展北交所、科创债等特色业务，服务实体经济。
• 投资交易业务：聚焦稳健收益，优化资产配置，加强做市业务，拓展跨境收益互换工具。
• 资产管理业务：推进多资产、多策略产品布局，提升主动管理能力，深化银行渠道合作。

七、公司战略与优势

• 根据地战略：深耕长三角，设立上海总部，强化区域经济服务。
• 特色化发展：在新三板、科创债、绿色债等领域形成竞争优势。
• 金融科技能力：上线A5交易系统，发布东吴秀财GPT大模型，推动数字化转型。
• 合规风控体系：建立全面风险管理体系，强化AI在风控中的应用，确保业务稳健。

八、主要子公司表现

• 东吴基金：总资产4.63亿元，净利润493.08万元。
• 东吴期货：总资产173.09亿元，净利润2,035.28万元。
• 东吴创投：总资产13.52亿元，净利润1,686.43万元。
• 东吴创新资本：总资产57.96亿元，净利润18,622.63万元。
• 东吴新加坡：总资产2.49亿元，净利润-523.86万元。
• 东吴香港：总资产34.06亿元，净利润4,204.28万元。

九、风险与应对措施

• 主要风险：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险。
• 应对策略：
  • 建立限额管理体系，控制市场风险。
  • 通过内部评级、尽职调查等方式控制信用风险。
  • 强化制度流程管理，优化系统权限，防范操作风险。
  • 完善流动性管理体系，设立应急机制，保障流动性安全。
  • 加强舆情监测，提升合规与风险管理能力，防范声誉风险。

总结

东吴证券2025年上半年在多个业务领域实现了显著增长，尤其在投资交易和财富管理方面表现突出。公司依托“根据地战略”和“特色化发展”路径，持续优化业务结构，提升金融科技能力，并在合规风控方面建立完善的体系，有效应对各类风险。未来，公司将继续深化业务协同，拓展国际市场，推动高质量发展，助力实体经济和资本市场稳定运行。