20250603-大公国际-人民币_朋友圈_持续扩容_双边本币互换的现状_作用与前景_6页_616kb

报告摘要

人民币“朋友圈”持续扩容——双边本币互换的现状、作用与前景总结

一、双边本币互换协议现状

2025年5月13日，中国人民银行与巴西中央银行签署了人民币/雷亚尔双边本币互换协议，规模为1,900亿元人民币/1,570亿巴西雷亚尔，有效期五年，可展期。这是中国推动双边本币互换的又一重要进展。

截至2025年5月末，存续中的双边本币互换协议共计32份，覆盖中国香港和澳门特区、韩国、印度尼西亚、欧元区等主要经济体，总资金规模约为4.5万亿元人民币。其中，中国香港特区的互换资金规模最大，达8,000亿元人民币，其次为韩国（4,000亿元）、印度尼西亚（4,000亿元）和欧央行（3,500亿元）。

二、双边本币互换的覆盖范围

中国已与全球大部分地区的经济体签署了双边本币互换协议，涵盖以下几类：

离岸金融中心：包括中国香港和澳门特区。香港作为全球主要金融中心之一，是重要的离岸人民币市场；澳门则正在打造中国与葡语国家商贸合作服务平台。
陆地邻国：如俄罗斯、哈萨克斯坦和蒙古，这些国家与中国双边贸易额增长迅速，五年累计增速均超过120%。
经贸往来密切的地区：包括日本、韩国、新加坡、巴西和南非等。其中，巴西和南非是中国在拉美和非洲的重要贸易伙伴和投资目的地。
能源进口国：如沙特阿拉伯和阿联酋，是中国主要的石油进口来源国。

三、双边本币互换的重要意义

提升离岸金融中心地位
通过本币互换，为香港和澳门提供人民币流动性支持，有助于扩大离岸人民币业务规模，增强两地作为离岸金融中心的吸引力。
促进双边贸易发展
双边本币互换使贸易双方可直接使用对方货币进行结算，降低汇兑成本，减少对美元的依赖，从而促进贸易便利化。
增强外汇储备安全性
中国外汇储备以美元为主，但近年来美元资产波动性加大。通过与日本、英国等国家开展本币互换，有助于提升外汇储备的多元化程度，增强其安全性。
加快人民币国际化进程
双边本币互换推动人民币在贸易结算、投资支付和金融交易中的使用，尤其在大宗商品交易中使用人民币结算，有助于打破“石油美元”垄断，提升人民币在全球支付体系中的地位。同时，也有助于对方央行增持人民币资产，推动人民币成为国际储备货币。