2018-PE机构薪酬福利设置与运营机制研究报告》重磅发布_8页_584kb

清科观察：跳槽薪酬指南了解一下？——《2017年中国VC/PE机构薪酬福利设置与运营机制研究报告》总结

核心内容

《2017年中国VC/PE机构薪酬福利设置与运营机制研究报告》由清科研究中心发布，旨在全面分析当前中国股权投资市场从业人员的薪酬水平、岗位职级与激励机制设置，为行业从业者提供跳槽与职业发展的参考依据。

主要观点

• 行业竞争加剧：随着腾讯、阿里等互联网巨头以战略投资者身份进入股权投资市场，传统VC/PE机构面临更大竞争压力，市场格局正在重塑。
• 人才是关键：稳定的团队结构和优秀的行业精英人才对VC/PE机构的业绩与发展至关重要。
• 薪酬满意度一般：超半数（52.2%）从业人员认为当前薪酬水平一般，26.1%表示不满意。
• 薪酬诉求集中：员工最迫切的诉求是增加基本工资（65.2%），其次为提高项目收益和优化员工持股计划。
• 职级与薪酬差异显著：分析师/投资经理薪酬相对稳定，而副总裁（VP）和总监（Director）的薪酬设置最为多样化，反映出不同机构对岗位职责和职级序列的不同理解。
• 管理费结构变化：管理费在机构收入中占比增大，部分机构开始探索结构化收取方式，如按投资期和退出期分别以认缴或实缴金额为基数。
• 激励机制日趋完善：员工持股计划、融资奖、投成奖等激励机制在机构中较为常见，有助于提升员工积极性和机构发展活力。

关键信息

学历分布

• 硕士研究生学历从业人员占比最高，达34.8%；
• 学士学位者次之，占比30.4%；
• 博士研究生及博士后学历者占比17.4%。

职级与薪资

• 分析师/行业研究员：薪资水平相对稳定，50%低于20万年薪，50%在20-50万之间；
• 投资经理：薪资主要集中在20-50万之间；
• 副总裁（VP）和总监（Director）：薪资设置差异较大，机构间对职级序列和岗位职责的理解不同。

薪酬满意度

• 52.2%的员工认为当前薪酬水平一般；
• 26.1%的员工对薪酬不满意。

薪酬调整诉求

• 提高基本工资：占比65.2%；
• 提高项目收益：占比21.4%；
• 完善员工持股计划：占比13.4%。

管理费收取方式

• 按实缴金额收取：占比48.4%；
• 按认缴金额收取：占比45.1%；
• 部分机构结合两种方式：根据基金不同阶段调整收取基数。

管理费收取频率

• 半年收取一次：占比71.7%；
• 季度收取一次：占比22.6%；
• 部分机构采用预收方式：便于现金流管理。

投资收益分配机制

• 投资团队分配比例：
  • 28.0%的机构为10%以上；
  • 27.1%为3%-5%；
  • 26.2%为3%及以下；
  • 44.4%的机构表示员工离职后无法参与收益分配。
• 激励机制：
  • 43.1%的机构设有融资奖；
  • 37.3%的机构设有投成奖；
  • 融资奖有助于鼓励员工参与募资，减少对合伙人的依赖。

总结

2017年中国VC/PE机构在国家政策支持下实现了快速发展，但也面临来自互联网巨头的竞争压力。员工薪酬满意度处于中游，主要诉求集中在基本工资提升、项目收益增加及完善长期激励机制。机构间在岗位职级和薪酬设置上存在较大差异，尤其在VP和Director职位上表现明显。管理费结构趋于多样化，部分机构采用结构化收取方式，以适应不同发展阶段的需求。整体来看，VC/PE机构的薪酬与激励机制正在不断完善，为行业人才流动和机构发展提供了更坚实的支撑。