深度报告-20250720-天风证券-慧博云通-301316.SZ-拟收购宝德计算_打造国产数智化王牌标杆_紧抓AI浪潮_20页_2mb

慧博云通（301316）是一家成立于2009年的领先信息技术服务提供商，专注于软件技术外包、专业技术服务和产品解决方案。公司全球布局，在200+城市设有分支机构，服务国际和国内市场，与字节跳动、小米、恒生电子等国际巨头合作，过去五年营收年均增长超20%。2025Q1营收达5.06亿元，同比增长37.46%，但利润率短期承压。

公司推进“2+3”发展战略，聚焦TMT和金融服务行业，构建AI、大数据和金融科技能力。面对AI浪潮，公司基于DeepSeek大模型，开发企业级AI智能体方案，并计划收购宝德计算67.91%，形成软硬一体解决方案，提升国产数智化竞争力。预计2025-2027年营收年均增长20%-32%，净利润从1.0亿元增至1.6亿元，PE从169倍降至104倍。

主要风险包括行业竞争加剧、收购延迟、AI发展不确定性及技术挑战。公司股权集中，管理层经验丰富，有望通过规模效应和协同效应提升盈利能力。

分析师给出“增持”评级，目标价格未给出。