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期货市场交易指引总结（2026年06月11日）

核心内容概述

本报告为长江期货研究咨询部发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块，对各品种的短期走势、中长期趋势及市场影响因素进行了分析，并提供了相应的交易策略。整体市场情绪偏谨慎，多数品种维持震荡或区间运行，部分品种建议逢低布局或观望。

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主要观点

宏观金融

• 股指：中长期看好，建议逢低做多。
• 国债：整体震荡运行，关注10年期国债收益率突破1.70%的阻力位。
• 全球市场：多数指数下跌，美元指数微涨，黄金与原油价格承压，市场情绪偏弱。

黑色建材

• 螺纹钢：供需相对均衡，短期维持震荡。
• 热卷：库存高位，供需双弱，维持震荡。
• 铁矿：供应宽松，市场情绪观望，关注矿山谈判进展。
• 焦炭：跟随焦煤波动，短期建议观望。
• 焦煤：供应偏紧，但宏观利空压制，建议观望。
• 玻璃：基本面偏弱，技术面空方占优，建议逢高空。

有色金属

• 铜：供应扰动支撑价格，但宏观利空压制，建议低位持多。
• 铝：短期震荡，关注美国CPI数据及宏观政策变化。
• 镍：库存累积，需求偏弱，建议区间交易。
• 锡：供应紧张缓解，但宏观环境仍不确定，建议区间交易。
• 黄金：中期中枢上移，短期震荡。
• 白银：受加息预期压制，中期中枢上移，短期震荡。
• 碳酸锂：成本支撑增强，需求旺盛，建议偏强震荡。

能源化工

• PVC：供需双减，库存低位，建议区间震荡。
• 烧碱：供应稳定，库存低位，建议低位震荡。
• 苯乙烯：成本支撑减弱，需求分化，维持震荡。
• 橡胶：短期追多风险大，建议逢低多配不追高。
• 尿素：供应充足，库存压力大，建议区间交易。
• 甲醇：供需双减，建议区间交易。
• 纯碱：供应过剩，建议逢高做空。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：供需格局转向，短期震荡，关注储备棉政策。
• 苹果：产区库存交易稳定，价格趋稳，建议震荡运行。
• 红枣：进入花期，关注天气变化及市场走货情况。
• PTA：供需延续去库，基差走强，建议震荡运行。
• 原木：市场承压，建议震荡运行。

农业畜牧

• 生猪：短期低位震荡，关注现货表现及体重变化。
• 鸡蛋：三季度合约回调偏多，关注淘鸡动态与库存。
• 玉米：反弹受限，关注新麦上市节奏及进口玉米拍卖。
• 豆粕：跟随美豆偏弱运行，建议关注成本线附近点价。
• 油脂：三大油脂反弹受限，维持区间震荡，关注支撑位及USDA报告。

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关键信息

市场情绪

• 多数品种受宏观利空压制，市场情绪偏谨慎。
• 美伊冲突、美联储加息预期、地缘政治风险等是影响市场的主要因素。

交易策略

• 股指：中长期看好，逢低做多。
• 国债：震荡运行，关注10年期国债收益率。
• 玻璃：逢高空。
• 铜：低位持多，滚动操作。
• 铝：滚动布局多单，短期观望。
• 镍、锡、白银、黄金：区间交易，关注宏观变化。
• PVC、烧碱、尿素、甲醇、纯碱：区间震荡，关注供需变化与库存。
• 棉花、棉纱、苹果、红枣、PTA、原木：震荡运行，关注天气、政策及市场供需。
• 生猪、鸡蛋、玉米、豆粕、油脂：短期震荡，中长期需关注供需节奏与库存变化。

数据来源

• 数据来源包括同花顺、财联社、金十财经、华尔街见闻、上海钢联、上海有色网、ALD、百川盈孚、卓创资讯、隆众资讯、中国棉花信息网、农业部、USDA等。

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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
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