20230318-西南证券-影视传媒行业周报_OpenAI正式发布GPT-4_微软推出Microsoft_365_Copilot_18页

文档总结

核心内容

本周传媒板块表现优异，上涨5.86%，跑赢创业板约9.1个百分点，跑赢市场约6.07个百分点。其中，游戏指数和广告指数涨幅显著，分别上涨7.76%和8.10%；体育指数和港股教育指数则表现不佳，分别下跌3.08%和5.05%。A股教育指数上涨2.50%，跑赢沪深300指数2.71%。建议关注芒果超媒、国联股份和三七互娱。

主要观点

• 传媒板块整体表现良好：在市场整体下跌背景下，传媒板块逆势上涨，显示出较强的抗跌能力。
• 游戏行业表现强劲：中信游戏指数上涨7.76%，A股游戏公司中宝通科技、盛天网络、昆仑万维涨幅居前。
• 广告行业同样表现亮眼：中信广告指数上涨8.10%，三人行、元隆雅图、每日互动涨幅居前。
• 体育行业表现不佳：中证体育指数下跌3.08%，与沪深300指数相比下跌2.87%。
• 教育行业分化明显：A股教育指数上涨2.50%，港股教育指数下跌5.05%。A股教育公司中视源股份、方直科技、*ST勤上涨幅居前；港股教育公司中思考乐教育、天立教育、香港教育国际涨幅居前。
• AI技术持续影响行业：OpenAI发布GPT-4，微软推出Microsoft 365 Copilot，AI技术在办公软件中得到广泛应用。

关键信息

影视行业

• 本周票房情况：单周票房4.17亿元，其中《保你平安》以51.2%的票房占比居首。
• 下周待映电影：包括《铃芽之旅》、《不止不休》、《望道》等。
• 热门电视剧：《重紫》、《九霄寒夜暖》、《花琉璃轶闻》等在新媒体平台表现突出。
• 热门综艺节目：《大侦探第八季》、《哈哈哈哈哈哈第三季》、《名侦探学院第六季》等在播映指数中表现优异。

游戏&新科技

• 本周游戏市场动态：IOS免费榜前三为《蛋仔派对》、《王者荣耀》、《和平精英》。
• 新科技进展：AR广告业务计划由Meta推出，易现科技将发布春季发布会。
• 游戏行业投资事件：本周共发生4起一级市场投资事件，涉及多个游戏公司。
• 游戏行业未来展望：游戏行业一级市场投资热度持续，多款新游戏即将上线。

体育行业

• 世界杯赛制调整：自2026年起，世界杯参赛球队将从32支扩军至48支。
• 体育活动动态：迪卡侬联合法国驻华使馆举办“运动向巴黎”活动，倡导健康生活方式。

教育行业

• 政策动态：国务院教育督导委员会继续强化“双减”督导，国家卫生健康委发布家庭托育点管理办法。
• 公司动态：果壳发布AIGC战略，网易云课堂推出AI课程，金智教育拟冲刺IPO，中公教育线下培训业务恢复。

投资建议

• 影视领域：建议关注芒果超媒（300413），其依托湖南广电，拥有强大的自制综艺能力和良好的会员及广告收入增长潜力。
• 产业B2B领域：建议关注国联股份（603613），其作为工业电商龙头，具备多品类竞争优势和高成长性。
• 游戏领域：建议关注三七互娱（002555），其版号常态化发放，出海业务增速快，储备多款自研产品，具备较好的配置性价比。

风险提示

• 传媒政策收紧风险：政策变化可能对传媒行业产生不利影响。
• 业务整合或不及预期的风险：新业务整合可能面临挑战。
• 新业务开展不及预期风险：新兴业务可能无法达到预期效果。
• 内容反响不及预期风险：内容表现可能低于市场预期。

总结

本周传媒板块整体表现优异，游戏和广告行业涨幅显著，体育和港股教育行业则表现不佳。AI技术持续推动行业变革，OpenAI发布GPT-4，微软推出Microsoft 365 Copilot，为办公软件带来新的功能。影视行业票房和播放量表现亮眼，游戏行业投资热度持续，体育行业迎来世界杯赛制调整，教育行业政策和市场动态复杂，需关注其发展变化。建议投资者关注芒果超媒、国联股份和三七互娱，同时注意相关风险。