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港股晨報總結（2026年6月29日）

核心內容概覽

本報告為中州國際證券有限公司研究部發布的港股晨報，涵蓋全球市場指數表現、港股主要指數走勢、港股與美股精選模擬組合表現、新股動態與打新策略、行業與公司投資評級等內容。報告提供市場分析、財務數據及投資建議，旨在為投資者提供參考。

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全球市場指數表現

香港股市

• 恒生指數：收於23,616點，日漲1.1%，年初至今跌7.9%。
• H股指數：收於7,812點，日漲1.5%，年初至今跌12.4%。

上海股市

• 上證綜合指數：收於4,041點，日跌0.1%，年初至今漲1.8%。
• 深證成份指數：收於15,417點，日跌1.2%，年初至今漲14.0%。
• 滬深300指數：收於4,842點，日漲0.0%，年初至今漲4.6%。

其他新興國家與亞洲股市

• 日經指數：收於69,738點，日漲0.0%，年初至今漲38.5%。
• 韓國綜合指數：收於8,051點，日跌0.5%，年初至今漲91.1%。
• 富時新加坡指數：收於5,260點，日漲0.3%，年初至今漲13.2%。

美股與歐洲股市

• 道瓊斯工業平均指數：收於53,056點，日漲0.3%，年初至今漲10.4%。
• 標普500指數：收於7,537點，日漲0.7%，年初至今漲10.1%。
• 納斯達克指數：收於26,121點，日漲1.1%，年初至今漲12.4%。
• 英國富時100指數：收於10,652點，日跌0.3%，年初至今漲7.3%。
• 德國DAX指數：收於25,818點，日漲0.1%，年初至今漲5.4%。
• 法國CAC40指數：收於8,480點，日跌0.3%，年初至今漲4.1%。

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港股主要指數走勢與成交

• 恒生指數：全日收23,616點，升1.14%，成交3,147.2億港元，PE為11.4倍，PB為1.14倍。
• H股指數：收7,812點，升1.5%，成交948.9億港元，PE為9.4倍，PB為0.90倍。
• 科技指數：收15,417點，跌1.2%，成交814.6億港元，PE為22.1倍，PB為2.47倍。

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港股精選模擬組合表現

上市代碼	名稱	納入組合日期	最新收盤價	納入組合時股價	納入組合後表現 (%)	相對恒指表現 (%)
0939.HK	建設銀行	2022年1月5日	7.85	3.82	105.47	104.07
0941.HK	中国移动	2022年10月20日	77.15	39.86	93.57	50.54
0005.HK	汇丰控股	2022年6月17日	152.00	38.05	299.52	286.23
9633.HK	农夫山泉	2023年12月8日	41.54	41.61	-0.17	-44.65
1299.HK	友邦保險	2022年6月17日	74.00	70.40	5.12	-8.17
0293.HK	國泰航空	2023年1月4日	13.04	83.44	90.20	53.03
2840.HK	SPDR金	2022年6月17日	2994.00	1339.00	123.60	110.31
平均					90.66	68.29

優勢

• 股票相關性不一，降低組合波動性。
• 包含高增長性、防守性及穩定派息型股票。
• 行業分散度高，降低行業週期性影響。
• 10只股票，分散風險。

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美股精選模擬組合表現

上市代碼	名稱	納入組合日期	最新收盤價	納入組合時股價	納入組合後表現 (%)	相對標普五百表現 (%)
AAPL.0	苹果	2023年10月4日	312.66	170.25	83.65	5.44
MSFT.0	微軟	2023年10月4日	386.74	306.79	26.06	-52.15
GOOGL.0	谷歌	2023年10月4日	366.46	131.27	179.17	100.96
NVDA.0	英偉達	2023年10月4日	195.55	43.44	350.20	271.99
LLY.N	礼来	2023年10月4日	1200.06	516.35	132.41	54.20
UNH.N	聯合健康集團	2023年10月4日	417.99	481.38	-13.17	-91.38
WMT.0	沃爾瑪	2023年10月4日	110.65	51.63	114.31	36.10
MA.N	万事達卡	2023年10月4日	533.10	384.79	38.54	-39.67
AVGO.0	博通	2023年10月4日	373.90	79.02	373.15	294.93
平均					135.46	57.25

優勢

• 各股票相關性不一，降低組合波動性。
• 包含高增長性、防守性及穩定派息型股票。
• 行業分散度高，降低行業週期性影響。
• 10只股票，分散風險。

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港股點評：美的集團（0300.HK）

• 財務表現：2026年第一季度營業收入1,311億元人民幣，同比增長2.55%；淨利潤126.7億元人民幣，同比增長2.03%。
• 估值：當前TTM市盈率為12.45倍，略低於近1年半平均市盈率13.54倍。
• 股息收益率：約6.1%。
• 業務版塊：智慧家居、新能源及工業技術、智慧建築科技、機器人與自動化及其他創新業務。
• 戰略方向：堅持“科技領先、用戶直達、數智驅動、全球突破”四大戰略主軸，推動可持續發展。

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新股動態與打新策略

新股時間表（7月）

代號	名稱	上市日期	招股價範圍 (港元)	最大集資額 (億港元)	最大招股市值 (億港元)	市場熱度評估
9971	基本半導體	7月8日	27.49-31.62	8.66	96.22	高
6880	MOMENTA-W	7月8日	295.60	58.94	696.25	高
1770	東方科脈	7月8日	78.64-101.11	5.18	51.75	高
7687	易控智駕	7月8日	81.16-87.92	22.98	130.01	高
7656	瑞為技術	7月8日	21.66	6.08	66.13	高
537	普源精電	7月9日	45.98	11.40	100.55	高
3752	珞石機器人	7月9日	38.00	8.75	99.46	高
1377	鼎泰高科	7月9日	380.00	48.0	1,611.37	高
2797	齊雲山食品	7月9日	5.00-8.00	2.00	8.00	一般
2475	立訊精密	7月9日	63.28	242.66	4,873.66	高
6951	三環集團	7月9日	100.30	71.58	1,993.83	高
6745	濱化股份	7月10日	3.05-3.59	12.64	86.48	高
2249	晶合集成	7月10日	30.00-32.30	69.82	718.27	高
2523	永康控股	7月13日	2.20-2.68	1.38	11.75	一般

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已通過上市聆訊的待招股股份

名稱	行業	保薦人
坦博爾集團	服飾	中金公司
華恒生物	生物科技	華泰國際
哥瑞利	智能製造軟件	國泰海通、民銀資本
本末動力	機器人技術	中信証券

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投資評級

行業評級

• 強於大市：行業指數相對大盤漲幅10%以上。
• 同步大市：行業指數相對大盤漲幅-10%至10%。
• 弱於大市：行業指數相對大盤跌幅10%以上。

公司評級

• 買入：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅15%以上。
• 增持：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅5%至15%。
• 中性：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅-5%至5%。
• 减持：未來6-12個月內公司股價潛在漲幅-5%至15%。
• 賣出：未來6-12個月內公司股價潛在跌幅-15%以上。

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免責聲明與風險提示

• 本報告所載資料僅供參考，不構成任何證券要約或建議。
• 投資涉及風險，價格可能大幅波動，投資者可能蒙受損失。
• 結構性產品可能無抵押品，發行人違約可能導致投資者無法收回應收款項。
• 投資者應評估自身需求，並諮詢專業意見。

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權益與衝突披露

• 中州國際及其關聯公司可能持有本報告提及公司的財務權益。
• 报告中提及的公司可能與中州國際存在投資銀行業務關係。
• 投資者應注意可能存在的利益衝突，中州國際不承擔相關責任。

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版權與商標聲明

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