20260316-山西证券-【山证电新】行业周报(20260224-20260308):“十五五”提出加力建设新型能源基础设施,产业链上游价格下降_3页_185kb

【山证电新】行业周报总结（20260224-20260308）

核心内容概述

本报告聚焦于“十五五”规划背景下新型能源基础设施建设的推进情况，以及光伏产业链价格变动趋势。报告从政策导向、行业数据、价格追踪、投资建议等多个维度展开分析，为投资者提供全面的行业动态与投资参考。

“十五五”规划要点

政策导向

• 新型能源基础设施建设：2026年3月5日发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要（草案）》明确提出加力建设新型能源基础设施，推动实现碳达峰目标。
• 碳达峰行动：强调统筹发展与减排，推动产业结构、能源结构、交通运输结构调整优化，确保碳达峰目标如期实现。
• 双控制度：全面实施碳排放总量和强度双控制度，提升应对全球气候变化的能力。

重大工程项目

• “十五五”规划包含109项重大工程项目，其中新型能源体系建设涉及7项重大工程，具体包括：
  • 重大水电及水风光一体化基地
  • “沙戈荒”等新能源基地
  • 海上风电基地
  • 沿海核电
  • 电力输送通道
  • 电力互济工程
  • 天然气管网

行业数据更新

光伏利用率

• 2026年1月全国光伏利用率高达 94.3%，风电利用率 94.5%，显示新能源消纳能力较强。

新增光伏项目

• 2026年1月全国新增建档立卡新能源发电项目共 5690个，其中光伏项目 5618个，占比高达 98.9%，表明光伏仍是新能源发展的主要方向。

价格追踪分析

多晶硅价格

• 致密料：均价 48.0元/kg，较上周下降 7.7%
• 颗粒硅：均价 45.0元/kg，较上周下降 10.0%
• 原因：部分硅料企业为缓解库存压力而降价促成交，叠加下游需求疲软。

硅片价格

• 182-183.75mm N型硅片：均价 1.08元/片，较上周下降 1.8%
• 210mm型硅片：均价 1.40元/片，较上周持平
• 产量：2月份硅片产量较1月下降 2.17% 至 45.5GW
• 供需情况：市场供需错配仍存，短期价格预计持平。

电池片价格

• 182-183.75mm N型电池片：均价 0.42元/W，较上周下降 4.5%
• 210mm N型电池片：均价 0.42元/W，较上周下降 4.5%
• 原因：春节假期影响组件排产，叠加市场需求偏弱，导致电池片价格下行。

组件价格

• TOPCon双玻组件：均价 0.763元/W，较上周上涨 3.2%
• N型HJT组件：均价 0.770元/W，较上周持平
• BC集中式组件：均价 0.81元/W，较TOPCon溢价 15.7%
• BC分布式组件：均价 0.86元/W，较TOPCon溢价 8.9%
• 排产情况：2月组件排产约 34-35GW，环比下降 12-13%，3月预计有所修复。

光伏玻璃价格

• 3.2mm镀膜光伏玻璃：价格 17.5元/m²，较上周持平
• 2.0mm镀膜光伏玻璃：价格 10.5元/m²，较上周持平

投资建议

重点推荐

• BC新技术方向：爱旭股份
• 供给侧方向：大全能源、福莱特
• 光储方向：海博思创、阳光电源
• 电力市场化方向：朗新集团
• 国产替代方向：石英股份

建议积极关注

• 隆基绿能、横店东磁、博威合金、博迁新材、帝科股份、协鑫科技、通威股份、德业股份、TCL中环、晶澳科技、天合光能、晶科能源、迈为股份、晶盛机电

风险提示

• 光伏新增装机量不及预期
• 产业链价格波动风险
• 海外地区政策风险
• 太空光伏进展不及预期

分析师信息

• 分析师：肖索、贾惠淋
• 执业登记编码：S0760522030006、S0760523070001
• 报告发布日期：2026年3月13日

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