20240109-万联证券-电子行业快评报告_AIPC元年已至_CES即将发布众多新品_2页_470kb

行业分析：AIPC发展与产业链影响

一、核心事件回顾

1. 🖥️ 微软创新：1月4日宣布为Windows PC增加Copilot专用快捷键，19年首次改变键盘结构，集成AI助手功能，推动AI与个人终端深度整合。
2. 🔮 2024CES前瞻：全球科技盛会将于1月9日至12日举行，预计展示众多AI硬件新品，AIPC成为重点关注品类，包括联想、三星等厂商即将亮相。

二、行业趋势分析

1. 产品研发加速：

   • Copilot键集成使AI操作更便捷，预示PC硬件向AI计算能力转型的趋势明显。
   • IDC预测2024年中国PC市场搭载AIPC比例将跃升至547%，2027年将成主流配置方案。

2. 驱动因素：

   • 个人生产力提升需求与企业数字化转型叠加
   • 消费端换机周期启动与全球科技巨头积极布局AI终端

三、产业链影响

1. 🔧 上游硬件厂商：

   • 芯片、PCBA、散热模组等IT零部件需适配AI算力需求
   • 笔记本制造商加速AIPC核心组件开发

2. ⏱️ 竞争格局：

   • 原厂整机将抢占市场主导地位
   • 代工环节迎来技术升级压力

四、投资建议

• 关注布局AIPC生态的整机厂商（联想为首）
• 占据PC及AI算力关键环节的芯片企业
• 深耕高精度触控模组、AI散热等核心元器件供应商

五、风险提示

1. 新品性能测试不及预期
2. 全球消费端复苏放缓
3. AI技术商业化不及政策预期

行业投资评级：强于大市（未来6月相对收益预计超10%）
建议仓位：50%仓位重点关注，建议跟踪CES展会动态