20241104-国泰期货-黄金_震荡调整_白银_震荡回落_3页_570kb

2024年11月4日贵金属市场分析总结

核心内容概述

2024年11月4日，贵金属市场整体呈现震荡调整态势。黄金与白银价格均出现不同程度的下跌，但市场交投活跃度有所回升，持仓量则出现小幅波动。分析师对市场趋势进行了评估，并结合宏观及行业新闻对黄金和白银的未来走势进行了展望。

贵金属价格与变动情况

交易量与持仓变动

ETF与库存数据

价差分析

汇率情况

主要观点与分析

1. 黄金市场

• 趋势强度：1（偏强）
• 市场整体震荡调整，但黄金T+D与Comex黄金均小幅下跌。
• 沪金合约成交量上升，但持仓量下降，显示市场参与者在调整仓位。
• ETF持仓略有减少，表明投资者可能在逢高减仓。
• 价差方面，黄金T+D与伦敦金价差扩大，显示黄金在内盘与外盘之间的套利机会。

2. 白银市场

• 趋势强度：-1（偏弱）
• 白银价格整体震荡回落，T+D与Comex白银均下跌。
• 沪银成交量下降，持仓量也有所减少，显示市场观望情绪浓厚。
• ETF持仓略有减少，显示部分投资者在获利了结。
• 价差方面，白银T+D与AG2412价差扩大，显示白银在内盘与外盘之间存在套利空间。

3. 宏观及行业新闻

• 美股表现：上周五上涨但涨幅收窄，全周下跌，芯片指数跌幅超4%。
• 美债收益率：欧美国债收益率两位数跃升，显示市场对经济前景的担忧。
• 加密货币：比特币周末期间一度跌破6.8万美元，市场情绪偏弱。
• 非农数据：美国10月非农新增就业数据不及预期，但此前已有一定预期。
• 制造业PMI：美国制造业PMI创15个月新低，但价格指数上涨，显示通胀压力仍存。
• 分析师观点：
  • 摩根大通认为，若金价回调，将是买入机会。
  • 花旗建议获利了结“特朗普交易”，大选后重点关注美股与美元走势。
  • 美银Harnett认为，大选后最可能的交易是买入美债。

风险提示与免责声明

• 本报告仅作为专业投资者参考，不构成任何投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，本公司对其准确性、完整性或可靠性不作任何保证。
• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者应自行判断并承担投资风险。
• 报告不构成对任何人的投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。
• 若由其他个人或机构发送本报告，由其自行负责。投资者应联系发送方获取更多信息或进行交易。