20180831-安信证券-开创集团-872123.OC-TMT公司专题分析之半年报系列（10）_开创集团_二次入选全国互联网百强企业_百度产品推广和云业务稳步增长_6页_465kb

开创集团2018年半年报总结

核心内容概览

开创集团在2018年半年报中展现出强劲的业绩增长和业务拓展能力，再次入选全国互联网百强企业，并在云计算领域取得重要进展。公司主要业务聚焦于百度产品推广和互联网服务，同时加大研发投入，提升企业整体竞争力。

主要财务表现

• 营业收入：2018年上半年实现5.46亿元，同比增长36.63%。
• 归母净利润：2601万元，同比增长134.92%。
• 百度产品推广收入：5.40亿元，占营业收入的98.86%。
• 费用率：销售期间费用率为8.21%，同比下降3.64个百分点。
• 销售净利率：4.69%，同比增加1.93个百分点。
• 经营活动现金流：1986.17万元，受采购支出增加影响略有下滑。

业务发展亮点

百度产品推广服务

• 公司主要为山东省内中小型企事业单位提供百度搜索推广服务。
• 已取得百度在山东7个地区的独家代理权。
• 2018年上半年百度产品推广收入同比增长36.96%，是业绩增长的主要动力。

互联网服务业务

• 提供包括公司邮箱、域名申请、网站建设、云主机、软件设计等互联网基础服务。
• 同时提供“互联网+大数据、云计算与应用服务”整体解决方案。
• 销售模式以直销为主，也通过框架返点客户间接拓展终端用户。

企业战略与行业地位

• 入选全国互联网百强：开创集团是山东唯一民营股份企业第二次入选2017年中国互联网百强名单，获“中国互联网20年最佳企业服务”奖。
• 云计算布局：自2010年起进军云计算与大数据领域，转型为“领先的互联网+技术与服务提供商”，推出自有品牌“开创云”。
• 行业影响力：入选“2017中国云计算企业百强榜”，并成为济南市首批30家企业上云服务商之一，位列“行业云应用服务商”第一位。

研发与人力资源

• 研发投入：2018年上半年研发费用为1255万元，同比增长108.69%。
• 员工增长：上半年新增员工38名，其中销售人员新增42名，总员工人数达1031人。

投资建议与风险提示

• 投资建议：公司当前市盈率（TTM）为22X，建议投资者关注。
• 风险提示：
  • 百度产品推广服务不及预期；
  • 云业务增长不及预期。

图表目录（摘要）

• 图1：开创集团历年营收及增速
• 图2：开创集团历年归母净利润及增速
• 图3：开创集团历年盈利能力情况（%）
• 图4：开创集团历年费用能力情况（%）
• 图5：开创集团历年偿债能力情况
• 图6：开创集团历年经营活动现金流量净额（万元）

联系方式

公司信息

• 成立时间：2008年
• 总部地址：
  • 深圳市：深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋7层
  • 上海市：上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层
  • 北京市：北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层
• 联系方式：www.baogaoba.xyz 獨家收集 百萬報告 实时更新 日更千篇