20250609-华鑫证券-传媒行业动态研究报告_关注AI应用撬动传媒新增量即梦AI月活超3000万_5页_276kb

传媒行业AI应用与新增量分析总结

核心内容

随着人工智能（AI）技术的快速发展，AI应用在传媒行业的商业化探索不断深入，为行业带来新的增长点。从硬件到内容，AI技术正在推动传媒行业向智能化、高效化方向转型。AI与内容创作、数字营销、教育、社区、版权等领域的融合，为传媒行业提供了新的商业模式和增长机遇。

主要观点

1. AI应用商业化进展

• 2G端：AI硬件与软件采购逐渐成为企业采购的重要组成部分，AI内容生成与应用潜力巨大。
• 2B端：MaaS（模型即服务）模式有望复制SaaS企业的成功路径，推动企业级AI应用普及。
• 2C端：AI应用可借鉴电影、视频等领域的付费模式，实现内容变现。

2. AI+内容创作新趋势

• 中国首部AIGC改编科幻IP短剧《太阳坠落之时》于2025年6月6日播出，展现了AI在内容创作中的强大能力。
• 该短剧基于原版小说IP，由抖音、四川新传媒集团与悟空传媒联合出品，成功验证了AI在影视创作中的可行性。

3. AI应用产品热度

• 2025年5月，全球AI应用产品排名中，豆包月活达1.18亿，即梦AI月活超3000万，显示出AI产品在用户端的高热度。
• AI应用正逐步渗透到多个领域，包括数字营销、内容生成、教育、社区、版权等。

4. 投资机会与推荐公司

• 传媒行业被推荐为“推荐”，未来12个月有望跑赢沪深300指数。
• 推荐公司包括万达电影、上海电影、横店影视、蓝色光标、芒果超媒、中信出版、奥飞娱乐、姚记科技、天舟文化、风语筑、美图公司、哔哩哔哩-W等。
• 部分公司如中国儒意、中文在线、博纳影业未被评级，可能因盈利预测不确定性或市场关注度较低。

关键信息

市场表现

• 传媒行业（中万）：1M涨幅3.4%，3M跌幅3.8%，12M涨幅33.0%。
• 沪深300：1M涨幅0.7%，3M跌幅1.8%，12M涨幅8.4%。

AI应用前景

• 全球生成式AI市场预计在2032年达到2088亿美元，2024-2032年复合年增长率达35.3%。
• 亚太地区生成式AI市场复合年增长率更高，达36.5%。
• AI教育市场有望在2033年达到222.4亿美元。

AI+传媒细分领域

• AI+数字营销：关注蓝色光标、浙文互联、姚记科技等公司。
• AI+内容：万达电影、上海电影、博纳影业、芒果超媒、光线传媒、华策影视、中信出版、中文在线等公司布局AI内容创作。
• AI+教育：天舟文化、荣信文化等公司探索AI在教育领域的应用。
• AI+陪伴：奥飞娱乐、汤姆猫、实丰文化等公司尝试AI陪伴产品。
• AI+美业：美图公司利用AI技术推动美业创新。
• AI+社区：B站等平台探索AI与社区互动的结合。
• AI+版权：阜博集团、视觉中国等公司关注AI对版权管理的影响。

风险提示

• 科技产业政策变化的风险。
• AI生产的文化产品不受欢迎的风险。
• AI应用不及预期的风险。
• AI产品商业化进展低于预期的风险。
• 数据安全的风险。
• 推荐公司业绩不及预期的风险。
• 行业竞争的风险。
• 宏观经济波动的风险。

投资评级说明

• 股票投资评级：买入（＞20%涨幅）、增持（10%—20%涨幅）、中性（-10%—10%涨幅）、卖出（＜-10%涨幅）。
• 行业投资评级：推荐（＞10%涨幅）、中性（-10%—10%涨幅）、回避（＜-10%涨幅）。
• 评级基于报告日后12个月内个股或行业指数相对于相关市场主要指数的涨跌幅。

证券分析师承诺

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