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财富管理部投顾业务总结（2023年2月13日）

核心内容概述

本报告围绕2023年1月社融数据超预期、A股市场走势及数字新基建方向的投资机会展开分析，重点讨论了当前市场环境、资金流动、政策导向以及投资策略。

主要观点

1. 市场走势分析

• 指数表现：上周五A股三大指数震荡收跌，北向资金小幅流出，周线维持震荡整理格局。
• 板块表现：旅游酒店、食品消费等板块表现活跃，而ChatGPT相关概念和小金属板块则出现分化，跌幅较大。
• 技术面分析：沪指在3230点上方运行，属于强势震荡；若回踩至3180点附近，可能获得较强支撑，中期上涨趋势不变。成交量萎缩是制约指数突破的关键因素。

2. 资金流动与政策影响

• 央行操作：2月10日，央行进行2030亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平，同时有230亿元逆回购到期。
• 社融数据：1月社融增量为5.98万亿元，超出机构预测的5.5万亿元，M2增速达12.6%，创近7年新高。显示春节期间市场流动性充裕，为A股提供支撑。
• 政策导向：国务院国资委发布通知，明确2023年中央企业投资重点，强调扩大有效投资，优化投资布局，并加大对数字新基建相关领域的投入，包括5G、人工智能、数据中心等。

3. 数字新基建方向

• 重点领域：数字新基建涵盖5G网络、光纤通信、IPV6、物联网、大数据中心等。
• 应用方向：包括数字农业与工业物联网、智慧城市与数字乡村、数字政务与数字政府、数字物流与数字贸易。
• 投资意义：数字新基建是“十四五”规划的重要内容，其产业化和数字化应用将创造大量经济增量，是高质量发展的重要组成部分。

关键信息

• 社融数据超预期：1月社融增量5.98万亿元，M2增速12.6%，创近7年新高。
• 市场热度：北向资金此前大幅流入，市场热度逐步提升，指数冲高后整理有利于中长期表现。
• 投资策略：
  • 短期：关注数字经济、云计算、新基建、智能制造等科技方向。
  • 中期：关注重要会议政策受益相关题材及年报业绩超预期板块。
  • 操作建议：以逢低布局为主，高位热门题材如ChatGPT需注意高低切换。

热点聚焦

数字新基建相关企业

• 数字政通（300075.SZ）：主营数字化城市管理、数字社区、国土资源管理及规划管理，提供数据普查与信息采集服务。
• 美亚柏科（300188.SZ）：国内电子数据取证行业龙头企业，公安大数据领先企业，涉足网络空间安全和社会治理领域。

风险提示与免责声明

• 免责声明：本报告仅供国盛证券客户参考，不构成任何投资建议。报告信息来源于合法公开资料，但对其准确性及完整性不作保证。
• 风险提示：本报告不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，投资者应自行评估风险，结合其他分析手段做出决策。投资有风险，入市需谨慎。

总结

当前A股市场处于“预热”阶段，社融数据超预期有助于提升市场信心。数字新基建作为政策重点支持方向，具备长期投资价值。操作上建议以逢低布局为主，关注科技类题材及政策受益板块，同时注意市场波动风险，合理控制仓位。