20240801-国泰期货-焦炭_二轮提降开启_震荡反复_焦煤_震荡反复_3页

焦炭与焦煤市场分析总结

核心内容概述

2024年8月1日，焦炭与焦煤市场整体呈现震荡反复态势。从期货价格、现货价格、持仓变动及价差变化来看，市场情绪较为谨慎，短期内缺乏明确趋势方向。

基本面数据

期货价格

• JM2409（焦煤）：
  • 昨日收盘价：1461元/吨
  • 涨跌：+14.5元/吨
  • 涨跌幅：+1.00%
• J2409（焦炭）：
  • 昨日收盘价：2036.5元/吨
  • 涨跌：+14.5元/吨
  • 涨跌幅：+0.72%

现货价格

• 焦煤：
  • 临汾低硫主焦：1850元/吨（-20元/吨）
  • 沙河驿自提价：1860元/吨（0元/吨）
  • 吕梁低硫主焦：1700元/吨（0元/吨）
  • 峰景折人民币：1901元/吨（-11元/吨）
• 焦炭：
  • 山东准一到厂价：1820元/吨（-50元/吨）
  • 山西准一到厂价：1830元/吨（-50元/吨）
  • 日照港准一级价格指数：1850元/吨（-50元/吨）

仓单成本

• 焦煤仓单：
  • 山西仓单成本：1552元/吨（0元/吨）
  • 蒙5#仓单成本：1523元/吨（-20元/吨）
  • 蒙3#仓单成本：1534元/吨（-11元/吨）
• 焦炭仓单成本：2009元/吨（-54元/吨）

持仓变动

• 焦煤JM2409合约：
  • 多头增仓1174手
  • 空头减仓2150手
• 焦炭J2409合约：
  • 多头减仓925手
  • 空头减仓719手

价差变化

• 基差JM2409：
  • 山西：91.0元/吨（-14.5元/吨）
  • 蒙5#：62.0元/吨（-34.5元/吨）
  • 蒙3#：73.0元/吨（-25.5元/吨）
• 基差J2409：
  • 山东准一到厂：-79.5元/吨（-64.5元/吨）
  • 山西准一到厂：-69.5元/吨（-64.5元/吨）
  • 日照港准一平仓价格指数：-27.3元/吨（-68.3元/吨）
• 跨期价差：
  • JM2409-JM2501：-74.0元/吨（+1.5元/吨）
  • J2409-J2401：-100.5元/吨（-3.5元/吨）

趋势强度

• 焦炭趋势强度：0（中性）
• 焦煤趋势强度：0（中性）

主要观点

1. 市场震荡：焦炭与焦煤市场在近期均呈现震荡走势，期货价格小幅上涨，但现货价格和仓单成本均有所回落，表明市场情绪较为谨慎。
2. 持仓变化：焦煤多头增仓、空头减仓，显示市场参与者对焦煤的看多情绪有所增强；而焦炭多空均减仓，表明市场观望情绪浓厚。
3. 价差波动：焦煤和焦炭的基差均出现不同程度的下跌，显示现货与期货之间的贴水扩大，可能影响后续价格走势。
4. 跨期价差：焦煤跨期价差小幅收窄，焦炭跨期价差继续走弱，反映出市场对未来预期的不确定性。

关键信息

• 焦炭与焦煤期货价格小幅上涨，但现货价格和仓单成本均下降。
• 持仓方面，焦煤多头增仓、空头减仓，焦炭多空均减仓。
• 基差普遍走弱，跨期价差显示市场对未来走势存在分歧。
• 趋势强度均为中性，市场短期内缺乏明确方向。

风险提示

• 市场存在不确定性，价格可能继续震荡。
• 投资者应关注宏观经济政策、煤炭供需变化及市场情绪波动。
• 本报告不构成投资建议，仅供参考，投资需谨慎。