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上证指数季度分析（2014年第三季度）

一、整体市场表现

• 主要指数涨幅：

  • 上证50指数：9.26%
  • 上证180指数：12.95%
  • 上证380指数：24.41%
  • 上证综指：15.41%

• 上证180指数与上证综指相关系数达97.18%，显示较强的市场代表性。上证180成份股流通市值占A股市场70%，总市值占67%。

• 上证380与180日收益率相关系数为78.22%，流通市值占A股20%，总市值占21%。

二、指标分析

• 市盈率：
  上证180：8.45倍（季末），上年同期8.85倍；上证50：7.44倍；上证380：24.69倍，同比上涨1.89倍。

• 市净率：
  上证一览：本季末1.95倍；上年同期1.49倍。

• 股息率：
  上证50：5.11%，上年同期5.14%。

• 覆盖率：
  上证50流通市值覆盖率44%，总市值44%；上证180流通覆盖70%，总覆盖67%；上证380流通21%，总21%。

三、行业分布

1. 上证50：金融地产占比超70%；
2. 上证180：金融地产权重56%，能源占比54%；
3. 上证380：资本品占46%，运输营收占比高。

四、成分股表现

• 十大上涨成分股（例）：
  上证180：中国神华（23.63%）、中国石化（9.15%）；
  上证50：包钢股份（54.42%）；
  上证380：西南药业（131.87%）、福成五丰（107.86%）。

• 十大成交额成分股：
  上证180/50：中信证券、中国平安、浦发银行等占成交主导。

• 季度末权重股：
  上证180权重：中国石油、工商银行、农业银行等能源金融板块。

五、季度涨跌成分股（部分）

• 上证180：
  涨：中航重机（117.50%）、永泰能源（105.91%）；
  跌：人福医药（-7.10%）、金地集团（-5.06%）。

六、结论

• 小市值指数（如上证380）表现显著强于大盘；
• 金融地产仍是权重主导，但新兴产业与消费板块上涨突出；
• 整体估值回落，股息率提高，呈现价值投资特征。

衍生品信息

共有50+ETF产品与指数挂钩，涵盖上证50、180及综合等宽基指数。