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广东省高速公路发展股份有限公司2023年第三季度财务报告总结

一、主要财务数据与经营情况

（一）财务绩效

• 营业收入：2023年第三季度实现营业收入13.47亿元，同比增长9.49%；前三季度累计36.88亿元，同比增长12.16%。
• 净利润：归母净利润4.71亿元，同比增长12.78%，前三季度累计13.56亿元，同比增长13.87%。
• 每股收益：三季度0.23元，同比增15.00%；前三季度0.65元，同比增14.04%。
• 经营现金流：前三季度经营活动现金流净额29.93亿元，同比增长25.61%。

（二）业务驱动因素

• 车流量回升：路网通行量恢复，推动营收增长。
• 京珠高速改扩建项目：工程投资及政府补助带来现金流增加。
• 广佛高速收费政策调整：自2022年起停止收费，减轻当期收入压力。

（三）财务风险事项

• 其他应收款减少：因子公司股权保证金转为金融资产（减幅52.52%）。
• 应付债券减少：一年内到期债券重分类，负债结构优化。

二、资产负债结构分析

（一）资产变动

• 在建工程：增加82.79%（至13.77亿元），主因京珠高速改扩建及工程分摊费用。
• 使用权资产：同比增幅高达577.94%，源于续签租赁合同及折旧计提。
• 递延所得税资产减少：因母公司应纳税所得额转正，转回亏损准备金。

（二）负债变动

• 短期借款归还完毕（同比减幅100%）。
• 应付债券重分类：一年内到期部分转入长期负债，总负债端压力下降1.68%（至90.57亿元）。

三、股东变动与运营风险

（一）股东结构

• 前十大股东：国有资本占绝对主导，第三大股东为山东高速（持股10.10%）。
• 关联关系：公司母公司广东省交通集团控制上市公司及其他两家法人股东。
• 非经常性损益：三季度录得较大亏损（-1,935.38万元），主因会计政策变更及特殊代垫支出减值。

（二）重大事项

• 业绩承诺变更：2020年重大资产重组项目补偿协议补充条款获股东会批准。
• 股权投资调整：子公司积极参与电子信息、基础设施建设领域投资（如北京建院股权调整）。

四、盈利预警提示

• 报告期内实际扣非净利润14.04亿元，较去年同期显著提升，但非经常性损益补偿影响利润表现。

五、现金流支撑主体

• 经营活动现金流占净利润比率较高（前三季度达218%），资产周转效率优于行业一般水平。

六、总结

2023年第三季度，公司基本面维持稳定，通行收入恢复支撑盈利增长，资产结构随着项目推进与会计准则更新出现优化。需关注重分类金融资产风险及业绩补偿条款执行情况。三季度报告未经审计，最终数据以年度财报为准。