20260121-国金期货-铁矿石期货日报_3页_712kb

铁矿石期货日报总结

1. 核心内容概述

本报告为1月21日铁矿石期货市场分析，涵盖期货市场走势、现货市场动态、影响因素及行情展望。整体来看，铁矿石市场在多重压力下表现疲软，价格持续承压，市场情绪偏空。

2. 期货市场走势

• 主力合约表现：1月21日铁矿石期货主力合约I2605震荡下行，开盘789.5元/吨，最高791.5元/吨，最低782.5元/吨，最终收报784元/吨，较前一交易日结算价下跌0.32%。
• 成交量与持仓量：当日成交量22.51万手，持仓量57.52万手，较前一日减仓11163手，资金离场迹象明显。
• 技术面分析：I2605收盘价跌破5日均线，短期均线呈空头排列；MACD指标绿柱扩张，DIFF与DEA在零轴下方运行，空头动能持续释放；布林带开口向下，下轨构成短期支撑，若跌破或进一步下探780元/吨整数关口，技术形态偏空，市场反弹动能不足。

3. 现货市场动态

• 价格走势：当日现货市场价格延续弱势调整，青岛港61.5% PB粉矿车板价报795元/湿吨，较前一日下跌5元/吨；62%铁矿石港口现货指数小幅回落至109.96美元/干吨，反映国际市场价格同步承压。
• 供需情况：贸易商出货意愿增强，但下游钢厂采购以按需补库为主，区域内个别钢厂虽有招标计划，但询盘积极性较弱，整体成交氛围清淡，供需双方博弈下价格缺乏上行动力。

4. 主要影响因素

• 全球供应充裕：必和必拓2025年第四季度皮尔巴拉业务铁矿石产量达7632.6万吨，环比增长7.96%，同比增长4.26%，主流矿山发运稳定性较强。
• 库存水平较高：1月12日-1月18日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量为1173.6万吨，环比下降81.6万吨，但仍处于历史同期较高水平，供应压力未明显缓解。
• 需求疲软：春节前钢厂补库意愿偏低，叠加整体需求疲软，对价格形成压制。

5. 行情展望

• 短期走势：当前铁矿石市场面临“供应充裕+库存高企+需求疲软”的三重压力，期价短期难以摆脱弱势格局。
• 预期区间：预计主力合约I2605将维持区间震荡运行。
• 关注重点：需重点关注春节前钢厂补库节奏、港口库存去化情况及宏观政策对终端需求的提振效果。
• 风险提示：警惕库存超预期累积引发的进一步下行风险。

6. 风险揭示与免责声明

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