20140912-华泰证券-偏股基金动态周报_华商动态阿尔法_绩优小盘成长型基金_13页_655kb

文档总结

核心内容

本文档是一份2014年9月第3周的偏股基金动态周报，由华泰证券研究所发布，主要分析了偏股基金的市场表现、重点基金推荐及未来投资展望。

主要观点

• 偏股基金整体表现：2014年以来，偏股基金整体表现较好，其中小盘成长型基金表现尤为突出，成为市场中的佼佼者。
• 基金分类表现：各类基金在2014年9月第3周的表现差异明显，平衡混合基金表现最好，而小盘成长型基金在年度表现中领先。
• 重点基金推荐：华商动态阿尔法作为绩优小盘成长型基金，自成立以来表现优异，年化收益率达9.59%，超越基准66.12%，并战胜同类基金56.14%。
• 市场情绪与板块表现：小盘成长股票表现良好，而银行、房地产等板块表现不佳。军工板块因政策利好和改革预期，未来上行空间较大。
• 投资策略建议：建议投资者关注军工主题基金，结合长期投资与波段操作，以获取最大收益。同时，对于小盘成长型基金，可考虑长期持有，以分享其增长潜力。

关键信息

偏股基金市场表现

• 今年以来平均净值增长率：

  • 普通股票基金：9.82%
  • 股票指数基金：8.86%
  • 偏股混合基金：7.86%
  • 平衡混合基金：9.16%
  • 偏债混合基金：6.32%

• 上周平均净值增长率：

  • 普通股票基金：0.55%
  • 股票指数基金：0.14%
  • 偏股混合基金：0.52%
  • 平衡混合基金：0.59%
  • 偏债混合基金：0.24%

• 表现最好的基金类型：小盘成长型基金。

华商动态阿尔法基金数据

• 成立日期：2009年11月24日
• 基金类型：平衡混合基金
• 投资风格：小盘成长型
• 成立以来收益率：55.20%
• 超越基准：66.12%
• 年化收益率：9.59%
• 年初以来收益率：19.57%
• 同期基准收益率：4.29%
• 战胜同类基金概率：56.14%
• 重仓股季度加权平均超额收益率：8.32%
• 基金经理：梁永强，业绩优异。

基金账户数据

• 基金新增开户数：连续12周超过10万户，账户总数突破4802.11万户。
• 年内新增开户数：有19次超过10万户。

军工板块分析

• 长期价值投资：军工板块具备长期价值投资潜力。
• 中短期主题投资：中短期主题驱动行情值得期待。
• 政策利好支撑：包括科研院所改制细则、军品定价机制改革、航空发动机专项、北斗导航重大专项、通用航空政策等。
• 当前证券化率：约30%，仍有翻倍空间。
• 军工主题基金表现：成立以来收益抢眼，富国军工B等产品收益率接近80%。

市场概述

• 上周各大指数涨跌幅：小盘成长股票表现良好，银行、房地产等板块表现不佳。
• 市盈率指数表现：高市盈率指数涨幅最大，低市盈率指数涨幅最小。
• 股价指数表现：高股价指数涨幅最小，低股价指数涨幅最大。

基金公司表现

• 今年以来表现较好的基金公司：宝盈基金、中邮创业、浦银安盛、中欧基金、华商基金、长盛基金、长信基金、天弘基金、兴业全球、摩根士丹。

基金类型表现

• 上周表现较好的基金：

  • 普通股票基金：招商行业领先股票（3.96%）、富国医疗保健行业股票（2.89%）、长信量化先锋股票（2.78%）
  • 偏股混合基金：大成蓝筹稳健混合（2.65%）、东方精选混合（2.41%）、新华趋势领航股票（1.78%）
  • 平衡混合基金：民生加银品牌蓝筹混合（3.38%）、民生加银城镇化混合（3.25%）、中邮核心优势混合（3.01%）
  • 偏债混合基金：华夏永福养老理财混合（1.10%）、华安宝利配置混合（0.82%）、华夏成长混合（0.60%）

• 上周表现较差的基金：

  • 普通股票基金：农银策略价值股票（-1.67%）、易方达中小盘股票（-1.37%）、国投瑞银核心企业股票（-1.13%）
  • 偏股混合基金：易方达积极成长混合（-0.60%）、天治品质优选混合（-0.51%）、海富通精选混合（-0.45%）
  • 平衡混合基金：易方达科汇灵活配置混合（-1.10%）、华夏大盘精选混合（-9.71%）、融通蓝筹成长混合（-8.01%）
  • 偏债混合基金：兴全可转债混合（-0.66%）、海富通收益增长混合（-0.43%）、银河银泰混合（0.00%）

评级说明

• 行业评级：

  • 增持：行业股票指数超越基准
  • 中性：行业股票指数基本与基准持平
  • 减持：行业股票指数明显弱于基准

• 公司评级：

  • 买入：股价超越基准20%以上
  • 增持：股价超越基准5%-20%
  • 中性：股价相对基准波动在-5%-5%之间
  • 减持：股价弱于基准5%-20%
  • 卖出：股价弱于基准20%以上

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