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报告摘要

美臻集团控股有限公司2021年中期报告总结

公司核心信息

公司名称：美臻集团控股有限公司（STERLING GROUP HOLDINGS LIMITED）
注册地：开曼群岛
股份代号：01825
总部及香港营业地点：香港九龙新蒲岗双喜街9号汇达商业中心18-19楼
公司网站：www.sterlingapparel.com.hk
法定代表：钟国伟先生、萧翊铭先生
公司秘书：陈月贵女士
核数师：香港立信德豪会计师事务所有限公司
财务顾问：丰盛融资有限公司
法律顾问：李智聪律师行

财务摘要

项目	截至2021年9月30日止六个月（未审核）	截至2020年9月30日止六个月（未审核）
收入	246,156千港元	194,272千港元
毛利	34,366千港元	34,525千港元
毛利率	14.0%	17.8%
除所得税开支前溢利	329千港元	872千港元
期间溢利	329千港元	572千港元
每股盈利（基本）	0.06港仙	0.07港仙
EBITDA	9,648千港元	12,647千港元
纯利率	0.1%	0.3%
总资产回报	0.1%	0.1%
权益回报	0.5%	1.0%
利息覆盖率	1.1倍	1.2倍
总资产	444,862千港元	384,578千港元
资产净值	68,679千港元	57,003千港元
现金及现金等价物	53,766千港元	63,853千港元
流动比率	0.92倍	0.79倍
速动比率	0.85倍	0.68倍
资产负债率	333.5%	415.8%
负债权益率	255.2%	303.8%

主要观点

业绩改善：尽管受到2020年初新冠疫情及最大客户破产的影响，2021年9月30日止六个月的收入显著增长26.7%至约246,156,000港元，销量增长34.8%至约1,132,600件。
毛利率下降：毛利率从17.8%降至14.0%，主要由于新客户及新产品类别的毛利率较低。
成本控制成效显著：销售及分销成本减少11.1%，一般及行政开支减少3.4%，融资成本下降43.1%。
现金流状况：2021年9月30日现金及现金等价物为53,766,000港元，较2021年3月31日减少约10,087,000港元。
财务状况健康：流动负债净额为28,289,000港元，流动资产及流动负债分别为318,176,000港元及346,465,000港元。
资本结构：权益因豁免150万美元的股东贷款而增加，资产负债率下降至333.5%。
中期股息：董事会不建议派发中期股息。

关键信息

业务回顾：2021年9月30日止六个月的销售表现明显改善，主要得益于现有客户的需求回升及新客户带来的额外销售额。
产品分类：
- 外衣：约261,700件
- 下装：约498,500件
- 上衣：约139,800件
- 其他产品：约232,600件
平均售价：每件成衣约217港元，较2020年的231港元有所下降。
其他收入：减少至约4,509,000港元，主要由于政府补贴。
其他收益及亏损净额：净亏损约155,000港元，主要由于汇兑亏损及预付保险费公平值收益。
财务状况：现金及现金等价物减少，但流动资产及流动负债增长，反映季节性销售影响。
前景展望：预计2021/22年度下半年销售将有所改善，但需面对供应链问题及运输成本上升的挑战。
资本结构调整：通过豁免股东贷款，资本储备增加，有助于改善财务状况。
股份合并：自2021年7月6日起，股份按4:1合并，影响每股盈利计算。
企业治理：董事会认为良好治理对集团持续发展至关重要，符合上市规则要求。
审计及合规：审核委员会已审阅未经审核中期财务资料，符合上市规则附录十六。

其他重要信息

主要客户及市场：主要市场为美国，占收入约91.0%，其次为意大利、香港及英国。
员工情况：截至2021年9月30日，集团共雇用1,419名全职员工，较2021年3月31日减少165名。
外汇风险：集团面临欧元、人民币及斯里兰卡卢比的汇率波动风险，但未进行对冲。
保险安排：集团为王美慧女士购买人寿保险，保单价值为约23,250,000港元，保险费用已作为银行融资抵押。
无形资产：主要为商标，无减值迹象，按使用价值评估。
使用权资产及租赁负债：使用权资产账面净值约29,821,000港元，租赁负债总额约8,290,000港元。
存货管理：存货减少34.7%至约23,407,000港元，主要由于销售季节性及出货高峰。
应收账款：贸易及其他应收款项增加86,937,000港元，主要由于销售增长及季节性影响。
财务政策：集团财务报表以港元编制，符合香港会计准则第34号及联交所证券上市规则。

财务报表附注要点

收入确认：收入确认基于在某时间点转移控制权，无重大变化。
会计政策：采用历史成本法，部分资产按公平值计量。
主要会计政策变更：因应利率基准改革及会计准则修订，但未对集团财务政策造成重大影响。
资产及负债分布：非流动资产总额约126,686,000港元，流动资产总额约318,176,000港元。
财务报表披露：财务报表附注涵盖重大交易及事件，但不包括全套财务报表所需资料，应与年度报表一并阅读。

重大事项

无重大投资或收购：集团在中期期间未进行重大投资或出售附属公司。
无重大或有负债：截至2021年9月30日，集团无其他资本承担及或有负债。
购股权计划：已通过，但未有授出购股权。
审计及合规：财务报表已由审核委员会审阅，符合披露要求。

结论

美臻集团控股有限公司在2021年中期表现出显著的业绩复苏，主要得益于客户需求回升及新增客户带来的销售额增长。尽管毛利率有所下降，但通过有效的成本控制和财务结构调整，集团保持了健康的财务状况。未来展望乐观，但需持续关注供应链问题及运输成本。集团治理结构健全，符合上市规则要求，财务报表编制规范，整体表现稳健。

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